投資項(xiàng)目分析與決策2.0

培訓(xùn)背景

工作中，您是否遇到過(guò)以下情形：

人民幣進(jìn)入雙向波動(dòng)的新常態(tài)，公司的外幣資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)如何管理？

貨幣政策似乎將穩(wěn)健中性，財(cái)務(wù)顧問(wèn)建議我們作一些主業(yè)以外的投資，如股權(quán)、貨幣基金、固收類產(chǎn)品、甚至海外資產(chǎn)等等，但很多投資標(biāo)的我們并不熟悉，如何把控風(fēng)險(xiǎn)，避免層出不窮的投資陷阱？

我們擬投資一個(gè)從事于基因測(cè)序的初創(chuàng)企業(yè)，市盈率50倍，要價(jià)合理嗎？

市場(chǎng)需求不振，銷售下滑，但業(yè)務(wù)部門對(duì)新項(xiàng)目的預(yù)期非常樂(lè)觀，投資分析部門如何驗(yàn)證業(yè)務(wù)部門對(duì)銷量、毛利等的預(yù)測(cè)，確保投資質(zhì)量？

兩個(gè)投資機(jī)會(huì)各有利弊，我們應(yīng)當(dāng)如何選擇？

有沒(méi)有一個(gè)分析框架可以用來(lái)對(duì)目標(biāo)行業(yè)或企業(yè)篩選、排序？既不要流于表面，同時(shí)也要便于操作，充分全面地做出評(píng)估

投資決策是企業(yè)最重要的決策之一，企業(yè)就是由一系列的投資項(xiàng)目所組成，正確的投資決策可以為企業(yè)發(fā)展提供杠桿效應(yīng)，大大加速企業(yè)的發(fā)展，投資失誤會(huì)將企業(yè)存在的種種弊端放大，甚至危及企業(yè)的生存。投資決策對(duì)公司的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

 隨著微利時(shí)代來(lái)臨，“精耕細(xì)作”式的企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式成為必然。該如何分析各個(gè)投資機(jī)會(huì)，既能把握住市場(chǎng)趨勢(shì)，占領(lǐng)先機(jī)，同時(shí)又精打細(xì)算，精中選優(yōu)，優(yōu)中選強(qiáng)，找到最優(yōu)化的投資方案，“讓你的錢努力工作”？

《投資項(xiàng)目分析與決策》課程，從實(shí)際投資案例分析出發(fā)，通過(guò)對(duì)理論體系的講解，結(jié)合大量不斷更新的投資實(shí)務(wù)分享，系統(tǒng)分析在公司各種類型的投資項(xiàng)目中普遍存在的決策問(wèn)題，提高項(xiàng)目的分析質(zhì)量及管理能力，解決在項(xiàng)目投資中的各種困惑和疑問(wèn)，確保全面達(dá)成投資項(xiàng)目的預(yù)定目標(biāo)，最終提升企業(yè)價(jià)值。

課程優(yōu)勢(shì)

【源于實(shí)踐】課程內(nèi)容來(lái)自于財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)投資實(shí)務(wù)，并及時(shí)更新,具有高度的時(shí)效性及實(shí)用性

【操作性強(qiáng)】講解深入淺出，簡(jiǎn)單易懂，并提供實(shí)效工具、模型，實(shí)用性強(qiáng)

【探本溯源】從投資項(xiàng)目分析管理出發(fā)，將投資管理與績(jī)效管理融為一體，全面提升企業(yè)的績(jī)效管控水平

【現(xiàn)場(chǎng)咨詢】對(duì)學(xué)員企業(yè)在實(shí)際投資項(xiàng)目中遇到的問(wèn)題提供初步診斷及咨詢意見(jiàn)

【培訓(xùn)收益】

掌握投資項(xiàng)目評(píng)估分析方法和工具，找到真正盈利的項(xiàng)目

及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)測(cè)分析中的缺陷，提高預(yù)測(cè)的真實(shí)性和準(zhǔn)確度，確保投資收益

建立結(jié)合全面預(yù)算及績(jī)效激勵(lì)的投資管理體系，全面提升企業(yè)績(jī)效

課程大綱

第一模塊：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及投資機(jī)會(huì)評(píng)估

? 投資環(huán)境研判

? 最新財(cái)經(jīng)政策解讀

? 主要投資渠道對(duì)比及分析

第二模塊：判斷投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)

? 怎樣才是“好”的投資決策

? 實(shí)體投資與資本市場(chǎng)投資分析的區(qū)別

? 如何定義投資項(xiàng)目的優(yōu)劣性

? 投資分析黃金定律

? 思考與討論：投資前我要考慮哪些因素？

第三模塊：投資分析的主要工具及方法

? 實(shí)體投資中最常用的投資分析方法——貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析法

? 貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析模型的基本原理和結(jié)構(gòu)

? 投資評(píng)估的四個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)及不同運(yùn)用

? 分析模型的“原材料”： 貼現(xiàn)率和現(xiàn)金流

- 貼現(xiàn)率的計(jì)算及設(shè)定

- 投資分析中的現(xiàn)金流：三層概念

? 思考與討論：四個(gè)指標(biāo)給出了沖突的信息，怎么辦？

? 找到一張“強(qiáng)壯”的資產(chǎn)負(fù)債表

- 流動(dòng)資金對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的影響

- 資產(chǎn)負(fù)債表里的信息如何幫助投資決策？

? 思考與討論：投資人喜歡一張什么樣的資產(chǎn)負(fù)債表？

? 案例分析

- 你的現(xiàn)金流算得對(duì)嗎？

- 如何利用估值工具來(lái)尋找最佳投資組合？

第四模塊：“看到數(shù)字背后的故事”

——如何通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析做出正確的判斷

? 如何做出正確的假設(shè)及預(yù)測(cè)

- 預(yù)測(cè)：如何對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的盈利能力做出合理預(yù)判

- 敏感性分析：怎樣做個(gè)實(shí)用的敏感性分析

? 投資項(xiàng)目的價(jià)值分析

——為什么我們的投資沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期的回報(bào)

? 兩個(gè)實(shí)用工具分享

——進(jìn)一步深入分析項(xiàng)目回報(bào)及風(fēng)險(xiǎn)

? 怎樣優(yōu)化投資項(xiàng)目

——小投入，大產(chǎn)出

? 思考與討論

- 為什么很多項(xiàng)目都沒(méi)有像預(yù)期的那樣賺錢？

- 如何提高預(yù)測(cè)的真實(shí)性和準(zhǔn)確度？

第五模塊：企業(yè)并購(gòu) – 愛(ài)恨交織的話題

? 我們?yōu)槭裁匆①?gòu)？

- 并購(gòu)失敗最“通俗”的理由

- 并購(gòu)成敗的關(guān)鍵

- 兼并收購(gòu)的三大戰(zhàn)略導(dǎo)向

? 上市企業(yè)并購(gòu)及海外并購(gòu)

? 定價(jià)博弈——我們究竟該付多少錢？

? 項(xiàng)目的價(jià)值來(lái)源分析——期望在哪里賺錢？真的能賺錢嗎？

? 企業(yè)并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范

- 怎樣做好盡職調(diào)查

- 盡職調(diào)查中的常見(jiàn)問(wèn)題

- 企業(yè)并購(gòu)的“雷區(qū)”- Deal Breaker

? 思考與討論：有沒(méi)有一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的分析框架，對(duì)行業(yè)/企業(yè)篩選、排序？

第六模塊：項(xiàng)目投后管理及評(píng)估

? 事后評(píng)估——財(cái)務(wù)問(wèn)題與非財(cái)務(wù)問(wèn)題

? 如何開(kāi)展有效的項(xiàng)目后評(píng)估

- 主要參考指標(biāo)是什么？

- 如何設(shè)置評(píng)估期限

- 有什么使用防范？

? 如何避免“美麗的陷阱”