投資人視角下的城投債募資

課程收益

2  深入掌握成投債的政策走向

2  深入了解不同中國城投債的整體趨勢

2  從投資人的視角理解投資者傾向的城投債標(biāo)的

2  深入了解決定不同地區(qū)城投債募資成敗的主要因素

課程對象：城投公司領(lǐng)導(dǎo)，城投公司融資負責(zé)人，國有企業(yè)融資負責(zé)人、融資主管和融資經(jīng)辦人員、財務(wù)負責(zé)人、財務(wù)主管和財務(wù)人員；金融機構(gòu)高管、客戶經(jīng)理、客戶專員；政府金融辦等部門人員

課程特色：實戰(zhàn)派風(fēng)格、針對性強、追求“落地”文化

課程時長：3-24小時

課程大綱

模塊一  城投債整體募資趨勢分析

n  宏觀經(jīng)濟與募資環(huán)境分析

l  宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析

l  財政政策與專項債分析

n  城投債宏觀政策分析

l  十年來城投債政策的演進

l  政府工作報告對隱性債務(wù)的定位分析

n  中國城投債的特征分析

l  債務(wù)增速小幅回

l  三類地區(qū)債務(wù)增速較

l  多數(shù)地區(qū)負債率上升

l  西部、北部省份付息壓力更大

l  京滬豫閩等未使用債務(wù)限額空間更大

模塊二 城投債的成功融資模式分析

n  城投債信仰的基本邏輯

n  以融助產(chǎn)與以產(chǎn)促融模式

l  內(nèi)部產(chǎn)融協(xié)同

l  外部產(chǎn)融協(xié)同

n  融融協(xié)同模式

l  證券和擔(dān)保公司合作模式

l  證券和銀行合作模式

l  證券和投資機構(gòu)合作模式

n  地區(qū)國有資產(chǎn)證券化模式

模塊三 決定融資成敗的城投債評級分析

n  國內(nèi)外評級機構(gòu)對地方融資平臺的評級要素梳

l  國外評級機構(gòu)對地方融資平臺的評級要素梳理

l  國內(nèi)評級機構(gòu)對融資平臺的評級要素梳理

n  國內(nèi)和國外評級機構(gòu)對融資平臺評價對比

l  國外評級機構(gòu)對地方融資平臺的評級要素梳理

l  國內(nèi)評級機構(gòu)對融資平臺的評級要素梳理

n  融資平臺評級調(diào)整實例分析

l  城投平臺的國內(nèi)主體評級和國外發(fā)行人評級間的差別

l  武漢地鐵集團：國內(nèi)外評級機構(gòu)看法一致，但側(cè)重點有所不同

l  廣西交通投資集團：國內(nèi)外評級機構(gòu)看法一致，正負面關(guān)注點類似

模塊四 從典型區(qū)域城投債看成功發(fā)行方應(yīng)具備的條件

n  江蘇省城投債分析

l  江蘇城投債概覽

l  江蘇城投債發(fā)行人特點

n  重慶市城投債分析

l  重慶市城投債概覽

l  重慶市城投債發(fā)行人特點

l  重慶市風(fēng)險化解措施

n  天津市城投債分析

l  天津市城投債概覽

l  天津市城投債發(fā)行人特點

l  天津市風(fēng)險化解措施

模塊五 從主題城投債看成功發(fā)行方向

n  綠色債券是下一個風(fēng)口

l  綠色債券的界定

l  綠色債券的主要政策

l  綠色債券的主要特征

l  綠色債券的未來趨勢

n  國家級高新區(qū)城投債具有顯著優(yōu)勢

l  國家級高新區(qū)城投債概覽

l  國家級高新區(qū)城投債主要特點

l  國家級高新區(qū)城投債的優(yōu)勢分析

模塊五 從風(fēng)口主題看城投債成功發(fā)行方向

n  綠色債券是下一個風(fēng)口

l  綠色債券的界定

l  綠色債券的主要政策

l  綠色債券的主要特征

l  綠色債券的未來趨勢

n  國家級高新區(qū)城投債具有顯著優(yōu)勢

l  國家級高新區(qū)城投債概覽

l  國家級高新區(qū)城投債主要特點

l  國家級高新區(qū)城投債的優(yōu)勢分析

模塊六 從違約案例看城投債募資時應(yīng)避免的事項

n  評級違約案例的四個維度

n  平臺公司營收能力、存貨和其他應(yīng)收款的比重及構(gòu)成值得注意

n  關(guān)注當(dāng)?shù)卣呢斦嵙偷胤秸畬ζ脚_公司政策的調(diào)整

n  警惕企業(yè)對外擔(dān)保規(guī)模變化及管理層變動對公司經(jīng)營方面的影響

n  資產(chǎn)負債存在匯率風(fēng)險敞口等其他因素或會削弱公司償債能力