量化投資分析專題

培訓提綱

模塊一、企業(yè)財務報表深度解析技巧

1 風險框架重構篇：宏觀掌控報表數(shù)據(jù)，識別總體風險！

1.1 財務報表映射邏輯解析：如何透過數(shù)字解讀企業(yè)？

1.2 基于利潤表看資產負債表觀：企業(yè)的那些業(yè)績風險（“水分”）藏在哪兒？！

1.3 財務報表附注：定量+定性深扒企業(yè)報表風險！

1.4 宏觀與行業(yè)研究“格局”：跳出報表俯視報表方能“預見未來”！

2 業(yè)績風險評估篇：企業(yè)業(yè)績真實幾何？

2.1 企業(yè)價值發(fā)掘與業(yè)績實現(xiàn)模式解析：從效益視角切換到效率視角，你會更加切實發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展風險前景！

2.2 杜邦分析與EVA拆解：細致入微剖解企業(yè)財報風險！

2.3 企業(yè)利潤層次分解與業(yè)績風險甄別：如何只看著凈利潤或者ROE那你就輸了！

3 運營診斷篇：于無聲處如何聽到驚雷？

3.1 經營過程與報表核心項目邏輯：子在“川”上說！

3.2 營業(yè)收入專題：手把手教你如何發(fā)掘商業(yè)模式中蘊含的戰(zhàn)略/策略風險？

3.3 營業(yè)成本專題：如何從成本結構剖析企業(yè)未來業(yè)績風險？

3.4 營運資本專題：穿透報表發(fā)掘企業(yè)運營模式中的財務風險？

3.5 雜項分析專題：

3.5.1 稅負評估專題：站在報表高度方才能夠清楚企業(yè)的綜合稅負究竟有多重！

3.5.2 非經營性項目解析：識別企業(yè)是否聚焦主業(yè)！

4 現(xiàn)金評述篇：透過錢流發(fā)掘客戶財務風險狀況！

4.1 現(xiàn)金流量表結構邏輯解析：你知道我們究竟為嘛要編制這個勞什子報表嗎？

4.2 現(xiàn)金流量表編制方法概述：教你一種全新的現(xiàn)金流量表的編制邏輯（不懂編制何談解析）！

4.3 現(xiàn)金流量表分析邏輯解析：如何圖像化解析企業(yè)財報風險？

4.4 估值邏輯與價值發(fā)掘：

4.4.1 不同生命周期階段企業(yè)估值邏輯概覽：從來沒有一以貫之的企業(yè)價值理念！

4.4.2 現(xiàn)金流與企業(yè)價值評估：“時間”這個變量很重要！

4.4.3 不同行業(yè)估值方法概覽：商業(yè)模式、盈利模式決定財報分析側重點差異！

4.4.4 當下熱點的冷思考：“市夢率”可能會“誤導至死”！

5 課程總結：財務報表需要穿透！

模塊二、稅務風險評估專題

6 財稅制度與企業(yè)主要稅種概覽：變革的時代如何精細管理嬗變的稅收成本環(huán)境？

6.1 我國企業(yè)稅負結構解析：企業(yè)究竟要承受哪些稅負？

6.2 我國財稅制度演進邏輯概述：從分稅制到國地稅合并，我們如何看待企業(yè)納稅行為理性選擇？

6.3 營改增詳細剖解：從“營業(yè)稅”到“增值稅”，改變的可不僅僅只是一個稅種而已！

6.4 從流轉稅設計看企業(yè)的戰(zhàn)略風險：其實有時候“銷售策略”與“商業(yè)模式”也是可以節(jié)約稅收成本的！

6.5 所得稅財務風險分析：所得稅籌劃“兩難境界”中的企業(yè)業(yè)績粉飾風險解析！

7 企業(yè)稅負綜合評估：看看企業(yè)是如何想方設法規(guī)避稅收的！

7.1 企業(yè)納稅環(huán)節(jié)全面梳理：你知道企業(yè)哪些情形下啊會觸發(fā)稅負風險嗎？

7.2 企業(yè)綜合稅負測算：整體解讀稅收現(xiàn)金流所伴生的財稅風險幾何？

7.3 稅負的時點籌劃問題：納稅的時（間）-（地）點籌劃所引發(fā)的稅負風險全解析！

7.4 稅負的環(huán)節(jié)籌劃問題：突施冷箭看風險！

8 企業(yè)資本運作過程中的稅務籌劃風險評估：從戰(zhàn)略層面回頭看看稅務風險！

8.1 投融資策略與稅務籌劃：資本運作中稅務風險專題評估技巧介紹！

8.2 并購與稅務籌劃：從EBITDA到“吃休克魚”，原來還可以這么籌劃稅負！

8.3 企業(yè)分立、業(yè)務剝離過程中稅務風險及稅務籌劃衍生風險評估

模塊三、財務盡職調查專題

9 客戶信息調查：哪些方法可以幫我們“讀懂”客戶？

9.1 客戶宏觀戰(zhàn)略環(huán)境調查與解讀之道：“讀懂”大勢方可談“信貸”！

9.1.1 宏觀政策脈絡跟蹤術：關注每年那幾件大事件便可搞清我們的宏觀經濟戰(zhàn)略動向！

9.1.2 宏觀經濟動向解讀術：搞清那幾個宏觀經濟指標萬事盡在胸中！

9.2 客戶行業(yè)環(huán)境調查與分析技巧：不懂“行”何談貸？

9.2.1 行業(yè)成熟度與客戶融資戰(zhàn)略目標解讀：站在生命周期階段上看懂企業(yè)的“生老病死”！

9.2.2 客戶的市場競爭地位解讀：從技術先進度、資源掌控力、市場競爭力等方面搞清客戶的市場地位與客戶對于市場地位的自身理解力?。ㄆ髽I(yè)家真的清楚自己在做什么嗎？）

9.2.3 客戶的供應鏈解析與價值鏈解讀：縱向看懂企業(yè)未來前景如何？

9.2.4 小結：一切皆需落地——客戶盈利之可持續(xù)性解析與成本結構剖析！

9.3 客戶背景調查與分析策略：一株“關系樹”看懂企業(yè)的“人”素！

9.4 客戶經營風險調查與評估方法：搞懂客戶何以“安身立命”？

9.5 客戶管理風險調查與分析：是騾子是馬牽出來溜溜！

9.6 客戶重大風險事件調查技巧：如何發(fā)出那些“定時/非定時炸彈”？

10 基于調查結果的財務報表分析：財務信息vs非財務信息“看清”客戶！

10.1  “聽、看、盤”與數(shù)據(jù)信息交叉檢驗的初始技巧：教你像CPA那樣做事兒！

10.2 交叉檢驗路徑設計及合理性分析：沿著財務憑據(jù)生成循環(huán)理清企業(yè)賬務！

10.3 財務數(shù)據(jù)一致性檢驗技巧及實操：如何從時間（歷史數(shù)據(jù)）、縱向（供應鏈數(shù)據(jù)）、橫向（行業(yè)數(shù)據(jù)）、內在邏輯與常識（投入產出數(shù)據(jù)及資產的經營關聯(lián)性信息）等N-維驗證清楚企業(yè)實際情況？

10.4 企業(yè)財務報表“還原術”實操：自己動手還原出一個“真實、合法、完整、有效”的企業(yè)來?。ㄇ笕瞬蝗缜蠹海鹤约簞邮志幹瞥隹蛻羧筘攧請蟊恚。?/span>

11 總結——教你一個安全高效的盡職調查報告編寫技巧：如何發(fā)掘客戶投資價值！（“實用主義”指導的信貸調查與報告編撰“同步實施”之道?。?/span>

11.1 企業(yè)經營狀況分析與報告方法：企業(yè)的主營業(yè)務前景如何？

11.2 客戶融資需求與投資方向分析：企業(yè)到底哪兒缺錢？

11.3 企業(yè)財務報表重點項目分析：抓大放小看清企業(yè)“家底”及“家境”！

11.4 企業(yè)財務報告綜合分析框架及實操：我們該如何綜合評估企業(yè)？

11.5 總結：盡職調查報告綜合架構解讀