| 主講老師： | 付華 | |
| 課時(shí)安排： | 2天/6小時(shí)一天 | |
| 學(xué)習(xí)費(fèi)用： | 面議 | |
| 課程預(yù)約： | 隋老師  (微信同號(hào)) |
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| 課程簡(jiǎn)介： | 財(cái)務(wù)稅務(wù)是企業(yè)管理中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，它涉及資金的籌集、運(yùn)用、分配及稅務(wù)籌劃與合規(guī)。通過精細(xì)的財(cái)務(wù)管理，企業(yè)能確保資金的有效流動(dòng)，提升運(yùn)營(yíng)效率與盈利能力。稅務(wù)方面，則要求企業(yè)遵循國(guó)家稅收政策，合理規(guī)劃稅務(wù)結(jié)構(gòu)，以減少稅負(fù)并避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)稅務(wù)工作的有效執(zhí)行，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展。 | |
| 內(nèi)訓(xùn)課程分類： | 綜合管理 | 人力資源 | 市場(chǎng)營(yíng)銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績(jī)效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購(gòu)物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢(shì)發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng) | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤模擬 | 國(guó)企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國(guó)學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長(zhǎng)培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) | | |
| 更新時(shí)間： | 2024-08-15 13:19 |
課程內(nèi)容：
第一部分：“資本神話”：造就富豪，也埋葬英雄
一、 專業(yè)機(jī)構(gòu)：資料顯示，90%以上的成功企業(yè)有專職和專業(yè)的投融資部門或機(jī)構(gòu)
二、 企業(yè)價(jià)值最大化：投資政策，融資政策，股利政策，營(yíng)運(yùn)資本管理
三、 投融資重要理念
n 公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
n 最佳資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
n 財(cái)務(wù)困境成本
n 負(fù)責(zé)和代理成本
n 資本成本理念（WACC）
n 貨幣的時(shí)間價(jià)值理念
n 風(fēng)險(xiǎn)－報(bào)酬權(quán)衡原則
n 企業(yè)價(jià)值（EVA）是核心考量點(diǎn)
n 資本是“火箭助推器”，不是“降妖金箍棒”
﹣ 企業(yè)自身發(fā)展的瓶頸（資金不足？項(xiàng)目不好？投資回報(bào)率不高？資本邊際效益很低？）
﹣ 企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)？
﹣ 資本價(jià)格和資本運(yùn)作——投資融資是雙刃劍
﹣ 資本運(yùn)營(yíng)對(duì)交易雙方就是買賣交易
﹣ 籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)
第二部分：企業(yè)資本運(yùn)作戰(zhàn)略選擇－你就是你
一、公司戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略指引公司資本運(yùn)作和投融資戰(zhàn)略
二、企業(yè)生命周期與資本運(yùn)作
三、企業(yè)成長(zhǎng)模式與資本運(yùn)作
四、投資的擊鼓傳花游戲――資本市場(chǎng)五級(jí)價(jià)值增值理論
五、資本運(yùn)作決策原則
n 匹配原則（期限，數(shù)量，回報(bào)和成本等）
n “現(xiàn)金為王”原則
n 籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)測(cè)算
六、確定先融后投還是先投后融？
第三部分：資本運(yùn)作之投資戰(zhàn)略和操作實(shí)務(wù)
一、投資決策
n 基于公司戰(zhàn)略的年度計(jì)劃和年度預(yù)算
n 資本支出預(yù)算及工作底稿
n 企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型
n 價(jià)值七巧板
n 投資管理――資產(chǎn)組合管理（資產(chǎn)配置策略）
n 資本投資的管理程序
二、投資流程
n 確定公司投資政策（投融資部門－投資管理委員會(huì)－董事會(huì)）
l 產(chǎn)品策略－產(chǎn)業(yè)策略－資本策略
l 投資目標(biāo)確定
l 可投資額
l 投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力
n 投資項(xiàng)目篩選
﹣ 篩選標(biāo)準(zhǔn)（投資政策約束，消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？擴(kuò)大市場(chǎng)份額？獲得核心技術(shù)？增強(qiáng)產(chǎn)品或服務(wù)互補(bǔ)？）
﹣ 初步分析和圈定項(xiàng)目范圍
n 投資分析和可行性研究
﹣ 資本投資的基本原理：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是價(jià)值管理和投資管理的核心標(biāo)準(zhǔn)
﹣ 行業(yè)投資價(jià)值或證券相關(guān)產(chǎn)品投資價(jià)值
﹣ 波特的“五力模型”
﹣ 行業(yè)發(fā)展周期
﹣ 要素分析和利潤(rùn)池及其分配
﹣ 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
﹣ 投資分析和評(píng)價(jià)的基本方法
l 資產(chǎn)評(píng)估
ü 賬面價(jià)值
ü 重置成本
ü 市場(chǎng)比較
l 凈現(xiàn)值方法（增量現(xiàn)金流，通貨膨脹，不同生命周期－約當(dāng)年平均成本法）
l 投資回收期法
l 折現(xiàn)回收期法
l 平均會(huì)計(jì)收益率法
l 內(nèi)部收益率法
l 盈利指數(shù)法
l 敏感性分析，場(chǎng)景分析，盈虧平衡分析
l 期權(quán)和博弈理論
ü 延期期權(quán) （defer option）
ü 分階段投資期權(quán) （Grading investment option）
ü 改變投資規(guī)模期權(quán) （Investment adjustment option）
ü 放棄期權(quán) （Abandon option）
ü 增長(zhǎng)期權(quán) （Growth option）
ü 轉(zhuǎn)換期權(quán) （Shift option）
ü 交互式期權(quán) （Interactive option）
l
n 互斥和相容項(xiàng)目決策
n 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究
l 系統(tǒng)分析（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）
l 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)項(xiàng)目特定風(fēng)險(xiǎn)）
n 投資組合和投資方式確定
n 資產(chǎn)重組與股權(quán)置換的基本方式及財(cái)務(wù)處理
l 成本法
l 權(quán)益法
l 購(gòu)買法
l 權(quán)益聯(lián)合法
l 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)
l 股權(quán)（資產(chǎn)）轉(zhuǎn)債權(quán)
l 合理的資產(chǎn)負(fù)債率的調(diào)控
l 吸收合并的收購(gòu)方式及財(cái)務(wù)問題
l 吸收合并的基本方式
l 吸收合并的財(cái)務(wù)問題
l 吸收合并中的風(fēng)險(xiǎn)防范
l 資產(chǎn)重組與股權(quán)重整的大股東動(dòng)機(jī)
l 調(diào)整過程的政策和分析研究及合理規(guī)避
n 投后管理
三、投資并購(gòu)交易管理與整合操作實(shí)務(wù)
n 企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃
n 并購(gòu)團(tuán)隊(duì)組織與運(yùn)作
n 目標(biāo)公司盡職調(diào)查
n 目標(biāo)公司估值
n 設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)和并購(gòu)資金安排
n 如何進(jìn)行成功的并購(gòu)談判
n 并購(gòu)協(xié)議及整合
n 案例分析
第四部分：公司資本運(yùn)作過程中的融資策略和信貸融資技巧
一、債權(quán)融資模式
n 銀行貸款（國(guó)內(nèi)外）
n 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級(jí)債）
n 票據(jù)融資
n 信用擔(dān)保
n 金融租賃
n 企業(yè)間拆借
n 信貸融資技巧
﹣ 選擇信貸方式的考量因素
l 資金綜合使用成本孰低
l 獲得資金的難度
l 期限結(jié)構(gòu)的要求
l 與企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度
l 提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度
﹣ 信貸資料準(zhǔn)備
l 管理團(tuán)隊(duì)介紹
l 公司項(xiàng)目全面分析（5P和“五力模型”）
l 信貸目的描述
l 資金使用投入產(chǎn)出預(yù)測(cè)
l 資金使用計(jì)劃
l 資金償還來源及保證措施
l 財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表
l 資信證明材料
﹣ 配合盡職調(diào)查
﹣ 信貸資金使用管理
二、股權(quán)融資模式
n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
n 增資擴(kuò)股
n 杠桿收購(gòu)
n 風(fēng)險(xiǎn)投資（種子投資、VC、PE）
n 公開上市
三、經(jīng)營(yíng)和貿(mào)易融資模式
n 票據(jù)貼現(xiàn)
n 資產(chǎn)典當(dāng)
n 補(bǔ)償貿(mào)易
n 賣方信貸
n 資產(chǎn)托管
四、項(xiàng)目融資模式
n 項(xiàng)目信托
n BOT融資
n IFC國(guó)際融資
五、政策融資模式
n 高新技術(shù)項(xiàng)目
n 財(cái)政返還
n 專項(xiàng)基金
n 產(chǎn)業(yè)政策融資
案例研究：某能源集團(tuán)信貸融資多樣化分析
小組討論：你自己所處集團(tuán)的資金來源都是哪些？結(jié)構(gòu)上有沒有問題？哪些方面比較困惑？
第五部分：資本運(yùn)作交易管理與整合操作實(shí)務(wù)
一、資本運(yùn)作交易管理
n 企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃
n 并購(gòu)團(tuán)隊(duì)組織與運(yùn)作
n 目標(biāo)公司盡職調(diào)查
n 目標(biāo)公司估值
n 設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)和并購(gòu)資金安排
n 如何進(jìn)行成功的并購(gòu)談判
n 并購(gòu)協(xié)議及整合
n 案例分析
二、企業(yè)并購(gòu)支付方式與并購(gòu)融資暨杠桿收購(gòu)、管理層收購(gòu)、借殼上市實(shí)務(wù)操作
n 常用的并購(gòu)支付方式
n 企業(yè)并購(gòu)的融資管理
n 杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)實(shí)務(wù)操作與案例分析
n 借殼上市實(shí)務(wù)操作與案例分析
三、戰(zhàn)略投資退出選擇
n 主動(dòng)退出
﹣ 消除沉疴（Monster于2012年底賣掉了ChinaHR）
﹣ 改進(jìn)結(jié)構(gòu)（三星集團(tuán)）
﹣ 以退為進(jìn)（1999年和記黃埔賣掉Orange48%股份給德國(guó)電信）
n 被動(dòng)退出
﹣ 業(yè)務(wù)下滑，無法挽回
﹣ 無法實(shí)現(xiàn)有效管理
﹣ 附加價(jià)值減弱
﹣ 拖累公司原有業(yè)務(wù)
﹣ 違反相關(guān)法律法規(guī)
n 退出途徑（時(shí)機(jī)選擇和注意事項(xiàng)）
﹣ 公開上市（境內(nèi)、境外、集團(tuán)整體等）
﹣ 轉(zhuǎn)讓
﹣ 兼并收購(gòu)
﹣ 清盤
﹣ 股份回購(gòu)
﹣ 托管
﹣ 企業(yè)內(nèi)部合并、轉(zhuǎn)讓
四、境外投資的財(cái)務(wù)注意事項(xiàng)
n 挑選項(xiàng)目的原則
﹣ 公司戰(zhàn)略
﹣ 自身優(yōu)勢(shì)
﹣ 國(guó)際化人才儲(chǔ)備
﹣ 投資目的
n 收益率
n 安全性
n 財(cái)務(wù)杠桿
n 內(nèi)部控制
n 貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn)
n 稅收政策
n 國(guó)際化市場(chǎng)
n 退出機(jī)制
n 業(yè)務(wù)整合
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