企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范全程指導(dǎo)

一、企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范深度分析

資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程

一，資金收付需要以業(yè)務(wù)發(fā)生為基礎(chǔ)。企業(yè)資金收付，應(yīng)該有根有據(jù)，不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求，都有特定的業(yè)務(wù)引起，因此，有真實(shí)的業(yè)務(wù)發(fā)生，是資金收付的基礎(chǔ)。

二，企業(yè)授權(quán)部門審批。收款方應(yīng)該向?qū)Ψ教峤幌嚓P(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的票據(jù)或者證明，收取資金。資金支付涉及企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出，應(yīng)嚴(yán)格履行授權(quán)分級(jí)審批制度。不同責(zé)任人應(yīng)該在自己授權(quán)范圍內(nèi)，審核業(yè)務(wù)的真實(shí)性，金額的準(zhǔn)確性，以及申請(qǐng)人提交票據(jù)或者證明的合法性，嚴(yán)格監(jiān)督資金支付。

三，財(cái)務(wù)部門復(fù)核。財(cái)務(wù)部門收到經(jīng)過(guò)企業(yè)授權(quán)部門審批簽字的相關(guān)憑證或證明后，應(yīng)再次復(fù)核業(yè)務(wù)的真實(shí)性，金額的準(zhǔn)確性，以及相關(guān)票據(jù)的齊備性，相關(guān)手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性，并簽字認(rèn)可。

出納或資金管理部門在收款人簽字后，根據(jù)相關(guān)憑證支付資金。

(二)、資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施

資金營(yíng)運(yùn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)主要包括：

一是審批控制點(diǎn)。

把收支審批點(diǎn)作為關(guān)鍵點(diǎn)，是為了控制資金的流入和流出，審批權(quán)限的合理劃分是資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的前提條件。審批活動(dòng)關(guān)鍵點(diǎn)包括：制定資金的限制接近措施，經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)應(yīng)該得到授權(quán)審批，任務(wù)未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù);使用資金的部門應(yīng)提出用款申請(qǐng)，記載用途、金額、時(shí)間等事項(xiàng);經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章;經(jīng)辦部門負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人審批并簽章。

二是復(fù)核控制點(diǎn)

復(fù)核控制點(diǎn)是減少錯(cuò)誤和舞弊的重要措施。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部層級(jí)的隸屬關(guān)系可以劃分為縱向復(fù)核和橫向復(fù)核這兩種類型。企業(yè)上市微信公眾號(hào)TL18911835315前者是指上級(jí)主管對(duì)下級(jí)活動(dòng)的復(fù)核;后者是指平級(jí)或無(wú)上下級(jí)關(guān)系人員的相互核對(duì)，如財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對(duì)。復(fù)核關(guān)鍵點(diǎn)包括：資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)會(huì)計(jì)主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)是否真實(shí)合法，經(jīng)審核通 過(guò)并簽字蓋章后才能填制原始憑證;憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全。

三是收付控制點(diǎn)

資金的收付導(dǎo)致資金流入流出，反映著資金的來(lái)龍去脈。該控制點(diǎn)包括：出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對(duì)已完成收付的憑證加蓋戳記，并登記日記賬;主管會(huì)計(jì)人員及時(shí)準(zhǔn)確地記錄在相關(guān)賬簿中，定期與出納人員的日記賬核對(duì)。

四是記賬控制點(diǎn)

資金的憑證和賬簿是反映企業(yè)資金流入流出的信息源，如果記賬環(huán)節(jié)出現(xiàn)管理漏洞，很容易導(dǎo)致整個(gè)會(huì)計(jì)信息處理結(jié)果失真。記賬控制點(diǎn)包括：出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬。

五是對(duì)賬控制點(diǎn)

對(duì)賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是報(bào)表生成前一個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性起到重要作用。對(duì)賬控制點(diǎn)包括：賬證核對(duì)、賬賬核對(duì)、賬表核對(duì)、賬實(shí)核對(duì)等。

六是銀行賬戶管理控制點(diǎn)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算辦法》等國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)銀行賬戶的管理，嚴(yán)格按規(guī)定開(kāi)立賬戶，辦理存款、取款和結(jié)算。銀行賬戶管理的關(guān)鍵控制點(diǎn)包括銀行賬戶的開(kāi)立、使用和撤消是否有授權(quán)，下屬企業(yè)或單位是否有賬外賬。

七是票據(jù)與印章管理控制點(diǎn)

印章是明確責(zé)任、表明業(yè)務(wù)執(zhí)行及完成情況的標(biāo)記。印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則，嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管，印章要與空白票據(jù)分管，財(cái)務(wù)專用章要與企業(yè)法人章分管。

資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部控制的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目標(biāo)及控制措施

審批

合法性未經(jīng)授權(quán)不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務(wù);明確不同級(jí)別管理人員的權(quán)限

復(fù)核

真實(shí)性與合法性會(huì)計(jì)對(duì)相關(guān)憑證進(jìn)行橫向復(fù)核和縱向復(fù)核

1、收支點(diǎn)

2、收入入賬完整，支出手續(xù)完備

3、出納根據(jù)審核后的相關(guān)收付款原始憑證收款和付款，并加蓋戳記

4、記賬

5、真實(shí)性出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬

6、對(duì)賬

真實(shí)性和財(cái)產(chǎn)安全

賬證核對(duì)、賬表核對(duì)與賬實(shí)核對(duì)

保管

財(cái)產(chǎn)安全與完整

1、授權(quán)專人保管資金

2、定期、不定期盤點(diǎn)

銀行賬戶管理

1、 防范小金庫(kù)；加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控

2、開(kāi)設(shè)、使用與撤消的授權(quán)

3、是否有賬外賬

4、票據(jù)與印章管理

5、財(cái)產(chǎn)安全票據(jù)統(tǒng)一印制或購(gòu)買;票據(jù)由專人保管;印章與空白票據(jù)分管;網(wǎng)銀制單與審核u盾分管。

6、財(cái)務(wù)專用章與企業(yè)法人章分管。

集團(tuán)各公司貨幣資金內(nèi)部控制原則總括：

錢帳分管：(出納不得兼做收入、費(fèi)用、債務(wù)帳簿及總帳(會(huì)計(jì))登記、會(huì)計(jì)檔案保管工作;從事上述工作的會(huì)計(jì)人員不得兼出納。

環(huán)節(jié)分人：每一個(gè)獨(dú)立的支付事項(xiàng)從開(kāi)始直結(jié)束：1)支付經(jīng)辦人、2)經(jīng)辦事項(xiàng)批準(zhǔn)人(經(jīng)辦人主管負(fù)責(zé)人)或資金審批人、3)會(huì)計(jì)審核、4)出納付款、必須分人，不得兼做(即四權(quán)分立);

真實(shí)記錄：

1、會(huì)計(jì)必須全部收支編制記帳憑證、登記賬目；

2、日記帳與明細(xì)賬、總帳、總帳與報(bào)表、日記帳與日?qǐng)?bào)表要核對(duì)相符(賬賬相符)

3、日記帳與明細(xì)賬與庫(kù)存現(xiàn)金、銀行對(duì)帳單等定期核對(duì)和不定期抽查(賬實(shí)相符)

4、出納不得掌管銀行印鑒及網(wǎng)銀審核u盾(印鑒分管)

5、出納與會(huì)計(jì)交接收支憑證時(shí)，應(yīng)辦理書面交接手續(xù)。

企業(yè)上市需梳理的11大財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題及案例

企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求，而財(cái)務(wù)問(wèn)題往往直接關(guān)系功敗垂成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，因財(cái)務(wù)問(wèn)題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數(shù)。本文擬對(duì)企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意的有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題，結(jié)合證監(jiān)會(huì)審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說(shuō)明，以期對(duì)后來(lái)者所有幫助和借鑒。

關(guān)注點(diǎn)一: 持續(xù)盈利能力-(企業(yè)盈利能力是否具有可持續(xù)性)

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來(lái)看，盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤(rùn)來(lái)源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面。

【點(diǎn)評(píng)】

從公司自身經(jīng)營(yíng)來(lái)看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。

從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來(lái)看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面。

公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復(fù)制性，這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長(zhǎng)的空間。

公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益，客戶和供應(yīng)商的集中度如何，是否對(duì)重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。

【案例】

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：其主營(yíng)產(chǎn)品為藥芯焊絲，報(bào)告期內(nèi)，鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%。最近三年及一期，由于鋼材價(jià)格的波動(dòng)，直接導(dǎo)致該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動(dòng)。原材料價(jià)格對(duì)公司的影響太大，而公司沒(méi)有提出如何規(guī)避及提高議價(jià)能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤(rùn)的比例肖分別為61%、81%、130%，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)出口退稅存在嚴(yán)重依賴。

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因：公司三年一期報(bào)表中對(duì)前五名客戶銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客戶過(guò)于集中。

關(guān)注點(diǎn)二 :收入

營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了公司創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)要求。

公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全，流程是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證。這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù)，也是上市審計(jì)中對(duì)收入的關(guān)注重點(diǎn)。

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式。

收入的完整性，即所有收入是否均開(kāi)票入賬，對(duì)大量現(xiàn)金收入的情況，是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理。對(duì)于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注。

現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用;發(fā)生的商業(yè)折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額;發(fā)生的銷售折讓，企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理。

關(guān)注銷售的季節(jié)性，產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開(kāi)發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷產(chǎn)品對(duì)外銷售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)關(guān)系。

關(guān)注點(diǎn)三 :成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤(rùn)，影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對(duì)歷史遺留問(wèn)題，一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。

問(wèn)題解決之后，應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。

費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，有無(wú)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)的波動(dòng)，應(yīng)有合理的解釋。

在材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注原材料采購(gòu)模式，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范。

關(guān)注點(diǎn)四:稅務(wù)

稅務(wù)問(wèn)題是企業(yè)改制上市過(guò)程中的重點(diǎn)問(wèn)題。在稅務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。

企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對(duì)于稅收優(yōu)惠，應(yīng)首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不符，稅收優(yōu)惠有沒(méi)有正式的批準(zhǔn)文件。對(duì)于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致的情況，根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說(shuō)明，尋找不同解決辦法。

納稅申報(bào)是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問(wèn)題受到稅收征管部門的處罰。

【案例】

上海某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：2006年納稅使用核定征收方式，不符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定而未予糾正。

關(guān)注點(diǎn)五：資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長(zhǎng)、同期收入相比增長(zhǎng)是否過(guò)大。

存貨余額是否過(guò)大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過(guò)低、賬實(shí)是否相符。

是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。

無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分。

其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容，這兩個(gè)科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。

財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過(guò)高，表明企業(yè)現(xiàn)金充裕，上市融資的必要性不足。

【案例】

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過(guò)大，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上，風(fēng)險(xiǎn)較大。

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：存貨余額較高，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為33.75%。而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢(shì)，2007年為3.67，2008年為4.92，2009年上半年僅為1.88，下降幅度驚人。隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加，流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

關(guān)注點(diǎn)六：現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無(wú)法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)的要有合理解釋。

關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略，處于發(fā)展階段。此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn)。

【案例】

如某公司上市被否決原因：公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定，2007年、2008年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)且持續(xù)增大。2009年1～9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅為138.6萬(wàn)元。公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重不匹配。

關(guān)注點(diǎn)七：重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定，包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng);不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形;不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

【案例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因：控股股東在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金。

關(guān)注點(diǎn)八：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，是企業(yè)上市的一條基本原則。

擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)。

會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。

關(guān)注點(diǎn)九：獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易

企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格，要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。因此對(duì)關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。

【案例】

如某公司上市被否決原因：與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場(chǎng)地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易。2006年、2007年、2008年及2009年1～6月，與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。發(fā)審委認(rèn)為其自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性差，對(duì)控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴。

關(guān)注點(diǎn)十：業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算

在IPO過(guò)程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問(wèn)題，主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒(méi)有變化。

對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī)，不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求。

【案例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例：報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人及管理層發(fā)生重大變化，公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份，2008年10月8日，經(jīng)某市國(guó)資委有關(guān)批復(fù)批準(zhǔn)同意，A信托與B集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，A信托將其持有的公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國(guó)資委控制的B集團(tuán)。轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致。

同時(shí)，A信托以信托業(yè)務(wù)為主，B集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主，二者的經(jīng)營(yíng)方針有所區(qū)別。另外，2009年1月，本次控股股東發(fā)生變更后，B集團(tuán)提名了兩位董事和兩名監(jiān)事，企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化。發(fā)審委認(rèn)為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實(shí)際控制人變更。

關(guān)注點(diǎn)十一：內(nèi)部控制

不可否認(rèn)的是，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制越來(lái)越嚴(yán)格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布，自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求，建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行。

【案例】

某公司就曾因內(nèi)部控制缺陷而在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)被否決：報(bào)告期內(nèi)子公司——北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下，即向山西省電力局臨汾供電公司大額發(fā)貨;同時(shí)對(duì)其境外投資的平壤公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人在內(nèi)部控制方面存在缺陷。

三、企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo)，是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，可從以下15個(gè)方面予以判斷：

1.公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述：如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn)，三年之后才能重新申報(bào)IPO申請(qǐng)。在實(shí)際操作中，存在利潤(rùn)操縱問(wèn)題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧?rùn)操縱而被否。

2.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形：按照規(guī)定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為，比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評(píng)估入賬，或以此變更注冊(cè)資本，將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。

3.財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求：申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

4.注冊(cè)資本足額繳納的問(wèn)題：是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形。

5.申報(bào)企業(yè)須依法納稅，近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰，且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為，允許通過(guò)補(bǔ)繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問(wèn)題，則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙。

6.股利分配問(wèn)題：利潤(rùn)分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。

7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無(wú)形資產(chǎn)占比問(wèn)題，但該問(wèn)題不構(gòu)成發(fā)行障礙。對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)需要的無(wú)形資產(chǎn)比例高的問(wèn)題，這不是發(fā)行障礙；但和公司主業(yè)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)，以及僅是用來(lái)拼湊注冊(cè)資本且對(duì)企業(yè)無(wú)用的無(wú)形資產(chǎn)比例過(guò)高，則構(gòu)成發(fā)行障礙。

8.關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中，是否嚴(yán)格遵守了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則；是否履行了立項(xiàng)、評(píng)估、確認(rèn)程序；選用的評(píng)估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎；報(bào)告期內(nèi)是否存在沒(méi)有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估問(wèn)題，尤其是收購(gòu)資產(chǎn)；是否存在評(píng)估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等。

9.關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合“三性”，即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果性，具體要觀察注冊(cè)會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見(jiàn)，比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見(jiàn)類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無(wú)保留意見(jiàn)則一般不被認(rèn)可。

10.關(guān)于驗(yàn)資問(wèn)題：謹(jǐn)慎對(duì)待驗(yàn)資問(wèn)題，申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。

11.申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力，不得存在以下情形：最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴；最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并報(bào)表范圍以外的投資收益。在審核過(guò)程中，發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并判斷這種增長(zhǎng)是否具備可持續(xù)性。

12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利“持續(xù)增長(zhǎng)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。對(duì)于報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)出現(xiàn)波動(dòng)的，以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例，持續(xù)增長(zhǎng)按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：當(dāng)2010年凈利潤(rùn)>2009年凈利潤(rùn)，且2009年凈利潤(rùn)2008年凈利潤(rùn)，則符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定。

13.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的“成長(zhǎng)性”問(wèn)題：這是對(duì)擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng)，因此成長(zhǎng)性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。

14.擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬(wàn)元，不存在未彌補(bǔ)虧損。需要指出的是，母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求。

15.關(guān)于盈利預(yù)測(cè)：主要關(guān)注穩(wěn)健性，是否和利潤(rùn)表項(xiàng)目一致，是否有不合理的假設(shè)。此外，盈利預(yù)測(cè)須提示風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范的15個(gè)雷區(qū)

首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo)，是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，可從以下15個(gè)方面予以判斷：

1.公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述：如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn)，三年之后才能重新申報(bào)IPO申請(qǐng)。在實(shí)際操作中，存在利潤(rùn)操縱問(wèn)題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧?rùn)操縱而被否。

2.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形：按照規(guī)定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為，比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評(píng)估入賬，或以此變更注冊(cè)資本，將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。

3.財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求：申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

4.注冊(cè)資本足額繳納的問(wèn)題：是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形。

5.申報(bào)企業(yè)須依法納稅，近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰，且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為，允許通過(guò)補(bǔ)繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問(wèn)題，則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙。

6.股利分配問(wèn)題：利潤(rùn)分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。

7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無(wú)形資產(chǎn)占比問(wèn)題，但該問(wèn)題不構(gòu)成發(fā)行障礙。對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)需要的無(wú)形資產(chǎn)比例高的問(wèn)題，這不是發(fā)行障礙；但和公司主業(yè)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)，以及僅是用來(lái)拼湊注冊(cè)資本且對(duì)企業(yè)無(wú)用的無(wú)形資產(chǎn)比例過(guò)高，則構(gòu)成發(fā)行障礙。

8.關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中，是否嚴(yán)格遵守了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則；是否履行了立項(xiàng)、評(píng)估、確認(rèn)程序；選用的評(píng)估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎；報(bào)告期內(nèi)是否存在沒(méi)有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估問(wèn)題，尤其是收購(gòu)資產(chǎn)；是否存在評(píng)估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等。

9.關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合“三性”，即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果性，具體要觀察注冊(cè)會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見(jiàn)，比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見(jiàn)類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無(wú)保留意見(jiàn)則一般不被認(rèn)可。

10.關(guān)于驗(yàn)資問(wèn)題：謹(jǐn)慎對(duì)待驗(yàn)資問(wèn)題，申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。

11.申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力，不得存在以下情形：最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴；最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并報(bào)表范圍以外的投資收益。在審核過(guò)程中，發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并判斷這種增長(zhǎng)是否具備可持續(xù)性。

12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利“持續(xù)增長(zhǎng)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。對(duì)于報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)出現(xiàn)波動(dòng)的，以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例，持續(xù)增長(zhǎng)按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：當(dāng)2010年凈利潤(rùn)>2009年凈利潤(rùn)，且2009年凈利潤(rùn)2008年凈利潤(rùn)，則符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定。

13.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的“成長(zhǎng)性”問(wèn)題：這是對(duì)擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng)，因此成長(zhǎng)性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。

14.擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬(wàn)元，不存在未彌補(bǔ)虧損。需要指出的是，母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求。

15.關(guān)于盈利預(yù)測(cè)：主要關(guān)注穩(wěn)健性，是否和利潤(rùn)表項(xiàng)目一致，是否有不合理的假設(shè)。此外，盈利預(yù)測(cè)須提示風(fēng)險(xiǎn)。