高級財務(wù)會計和財務(wù)報表分析

課綱
總體學(xué)習(xí)目標
理解財務(wù)報表編制的基本原則和標準，以及損益表和資產(chǎn)負債表的各項特征。要特別關(guān)注財務(wù)報表相關(guān)信息的應(yīng)用和分析，學(xué)員應(yīng)加強在這些方面的能力。深入理解各種分析工具和應(yīng)用方法，包括收入和現(xiàn)金流、各種比率分析（比如每股收益、盈利能力、財務(wù)杠桿）、時間序列分析、同比報表和*分析及其在眾所周知的實踐中的應(yīng)用。學(xué)員應(yīng)該深入理解外幣折算、合并財務(wù)報表中的重要問題，包括財務(wù)預(yù)測中的重要估值相關(guān)問題。

1原則和標準
1.1財務(wù)報告環(huán)境
1.1.1財務(wù)報表
1.1.2財務(wù)報告問題
1.2財務(wù)報表的編制和列報框架
1.2.1財務(wù)報表的目標
1.2.2會計原則
1.2.3基本概念
1.2.4會計確認的標準
1.3現(xiàn)金流量表
1.3.1現(xiàn)金流量表的基本原理
1.3.2現(xiàn)金流和收入流的關(guān)系

2損益表
2.1收入確認
2.1.1來自客戶的收入
2.1.2費用確認的標準
2.1.3股票期權(quán)及類似福利的會計處理

3資產(chǎn)負債表
3.1資產(chǎn)
3.1.1不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備
3.1.2投資性房地產(chǎn)
3.1.3無形資產(chǎn)
3.1.4存貨
3.1.5應(yīng)收賬款
3.1.6現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物
3.1.7資產(chǎn)減值
3.1.8金融資產(chǎn)
3.2負債
3.2.1債券
3.2.2混合證券
3.2.3表外融資協(xié)議
3.2.4租賃
3.2.5借款費用
3.2.6退休福利
3.2.7所得稅
3.3所有者權(quán)益
3.3.1股本的發(fā)行
3.3.2股票回購和庫藏股的再發(fā)行
3.3.3股利的會計處理
3.3.4留存收益的其他變動
3.4準備金
3.4.1準備金確認的條件
3.4.2或有負債

4數(shù)據(jù)分析
4.1利潤與現(xiàn)金流量
4.1.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤的關(guān)系
4.1.2生命周期不同階段的凈利潤與現(xiàn)金流量
4.2盈余的質(zhì)量和盈余管理
4.2.1財務(wù)報表分析中的數(shù)據(jù)問題
4.2.2財務(wù)報表中可供選擇的會計政策的重要性和含義
4.3每股收益
4.3.1基本每股收益
4.3.2稀釋每股收益
4.3.3運用每股收益衡量公司價值
4.3.4對每股收益的評價
4.4分部報告
4.4.1分部確認
4.4.2披露要求
4.4.3運用分部信息進行分析
4.5中期報告
4.6非公認會計準則財務(wù)指標
4.6.1調(diào)整凈收入/營運收入
4.6.2息稅折舊攤銷前利潤
4.6.3自由現(xiàn)金流
4.6.4凈負債
4.6.5內(nèi)生性銷售
4.6.6新訂單、未完成訂單、訂單出貨比

5合并財務(wù)報表
5.1兼并和收購
5.1.1收購
5.1.2兼并
5.2合并財務(wù)報表
5.2.1合并財務(wù)報表的范圍
5.2.2合并方法
5.2.3合并過程中所產(chǎn)生的差額的實質(zhì)
5.2.4各種合并方法的使用
5.2.5合并程序
5.2.6初始合并差額分析
5.2.7少數(shù)股東權(quán)益的估值
5.2.8商譽的處理

6主要資金流動及會計調(diào)整
6.1股東視角：凈收益和每股收益
6.1.1基本每股收益
6.1.2稀釋每股收益
6.2管理者視角：投資和自由現(xiàn)金流
6.2.1莫迪利安尼-米勒模型（MM模型）
6.2.2基本案例
6.2.3全球分析表
6.2.4非現(xiàn)金支出
6.3兩種方法的一致性
6.3.1一般原則
6.3.2經(jīng)營性現(xiàn)金流和凈收入（股東法）
6.3.3經(jīng)營性現(xiàn)金流（股東法）和公司自由現(xiàn)金流（MM法）
6.3.4息稅折舊攤銷前利潤和公司自由現(xiàn)金流（MM法）
6.4已公布數(shù)據(jù)和會計調(diào)整
6.4.1帶來虛假公司形象的分錄
6.4.2非國際標準確認的會計定義
6.4.3不同會計準則下分錄的重新編制
6.4.4研發(fā)費用的資本化
6.5歷史數(shù)據(jù)報告
6.5.1時間序列分析
6.5.2同比分析

7管理績效分析
7.1為什么要用財務(wù)比率？
7.2經(jīng)營風(fēng)險度量
7.2.1營業(yè)周期管理效率的度量（毛利率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
7.2.2資本盈利比率（資產(chǎn)收益率、已用資本回報率、現(xiàn)金投資回報率、權(quán)益收益率）
7.3財務(wù)風(fēng)險度量
7.3.1流動性比率（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率）
7.3.2償付能力比率（平均利息率、負債凈額、資本結(jié)構(gòu)比率、總負債權(quán)益比、長期債務(wù)權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)、經(jīng)營性現(xiàn)金流與現(xiàn)金利息成本的比率、經(jīng)營性現(xiàn)金流與流動負債的比率）
7.3.3信用風(fēng)險（信用評級機構(gòu)，信用違約互換）
7.4關(guān)鍵部門的比率和指標
7.4.1工業(yè)
7.4.2石油和天然氣
7.4.3消費類
7.4.4醫(yī)療
7.4.5科技
7.4.6銀行
7.4.7公共事業(yè)
7.5敏感性分析
7.5.1營業(yè)收入的敏感性
7.5.2財務(wù)杠桿的敏感性
7.5.3凈收入的敏感性
7.6作為度量會計風(fēng)險的盈余質(zhì)量
7.6.1財務(wù)預(yù)警信號
7.6.2非財務(wù)信號（會計師的變更、CFO的突然離職、報表的延期）
7.6.3與收入相關(guān)的預(yù)警信號
7.6.4BeneishM評分
7.7商業(yè)環(huán)境分析
7.7.1數(shù)據(jù)圖表之外的公司愿景
7.7.2行業(yè)定性分析
7.7.3企業(yè)定性分析

8財務(wù)預(yù)測
8.1不同的預(yù)測方法
8.1.1綜合法
8.1.2同比法
8.1.3增長率法
8.1.4基于價值驅(qū)動因素的預(yù)測
8.2公司的價值驅(qū)動
8.2.1銷售預(yù)測
8.2.2投資預(yù)測（凈營運資本和資本支出）
8.2.3其他內(nèi)部價值驅(qū)動
8.2.4外部價值驅(qū)動
8.3經(jīng)常性/非經(jīng)常性項目
8.3.1經(jīng)常性會計分錄
8.3.2非經(jīng)常性會計分錄
8.4附加信息（季度，分部）
8.4.1基于中期報告的預(yù)測
8.4.2基于分部報告的預(yù)測