重組策略－如何100%控制并購(gòu)的企業(yè)

【課程背景】            

當(dāng)投資協(xié)議落地，股權(quán)變更完成，控股的法定程序完成后，真正困難的征程在等待著收購(gòu)方的高層管理者們．

張宇主席認(rèn)為：＂并購(gòu)后的重組過(guò)程，其困難是難以想像的，涉及到的人事，財(cái)務(wù)等諸多方面的困難使這個(gè)在沒(méi)有法律嚴(yán)格限定的過(guò)程充滿了挑戰(zhàn)，如果不能完全地控制新收購(gòu)的企業(yè)，收購(gòu)方將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失和企業(yè)失控帶來(lái)的社會(huì)和法律責(zé)任，如果重組過(guò)程做得不好，收購(gòu)資方將面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)，重組是一項(xiàng)對(duì)管理水平要求極高的操作，往往歷時(shí)很長(zhǎng)的時(shí)間＂因此如何重組過(guò)程的重要性都不為過(guò)．

?  為什么說(shuō)在并購(gòu)的過(guò)程中，首先就要考慮重組的問(wèn)題？

?  收購(gòu)方企業(yè)如何重新架構(gòu)被收購(gòu)企業(yè)的董事結(jié)構(gòu)及權(quán)力結(jié)構(gòu)？

?  什么樣的人事調(diào)整是必須的？如何以最小的調(diào)整代價(jià)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的控制權(quán)？

?  采購(gòu)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)等重大權(quán)力如何確保？

?  交易關(guān)聯(lián)方的合作該如何確保？

?  融資關(guān)聯(lián)方的利益與合作該如何確保？

?  如何最大范圍地避免重組過(guò)程中，原企業(yè)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)暴雷？

?  如何確保被并購(gòu)企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)權(quán)力的平穩(wěn)過(guò)渡？

這些是企業(yè)重組過(guò)程中，最核心的問(wèn)題，它們決定了投資人能否達(dá)到自己參股和控股想要達(dá)到的目的，他們的預(yù)期收益和后期風(fēng)險(xiǎn)程度，都決定于重組過(guò)程的策略和進(jìn)程．

IFC集團(tuán)的董事執(zhí)行主席張宇，將和大家分享他的第一手經(jīng)驗(yàn)，在國(guó)際金融中心香港，主持過(guò)多起復(fù)雜大型并購(gòu)項(xiàng)目，并成功將企業(yè)送入美股和港股的他，會(huì)和大家講述并購(gòu)?fù)瓿珊笾亟M過(guò)程中復(fù)雜的環(huán)境和應(yīng)對(duì)策略；對(duì)于大企業(yè)的重組中，那極度復(fù)雜的環(huán)境和危險(xiǎn)，學(xué)員們會(huì)有深刻的理解

【課程收益】

?  學(xué)員將理解如何用全新的眼光審視投資和重組的關(guān)系

?  學(xué)員將理解如何在投資的過(guò)程中，將重組過(guò)程完全地考慮進(jìn)去

?  學(xué)員將會(huì)理解如何在重組初期鞏固管理基礎(chǔ)

?  學(xué)員將了解重組過(guò)程中，鮮為人知的風(fēng)險(xiǎn)，和極為復(fù)雜的環(huán)境

?  學(xué)員會(huì)得到只有在大型金融企業(yè)高層才能體會(huì)到的金融理念和知識(shí)

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)重組過(guò)程中交易關(guān)聯(lián)對(duì)象的管理和更換

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)重組過(guò)程中融資利益方的維護(hù)

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)如何平穩(wěn)地過(guò)渡采購(gòu)和經(jīng)營(yíng)權(quán)力

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)重要的權(quán)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括董事會(huì)和管理層權(quán)力的重新分配（重要）

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)人事調(diào)整的終極原則（重要）

?  學(xué)員將學(xué)會(huì)重新審視重組經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，特別是相關(guān)的政策道德風(fēng)險(xiǎn)

【課程特色】

本課程以前一直在新加坡和香港，紐約等資金中心授課，而且在中國(guó)學(xué)員在投后重組過(guò)程中，都成功地得到了非常好的應(yīng)用，企業(yè)重組是一個(gè)極為高深的管理技巧，是一門(mén)在國(guó)際投資圈中的經(jīng)典高級(jí)課程，盡管學(xué)員都是身經(jīng)百戰(zhàn)的企業(yè)家和公司管理者，但他們幾乎一致地認(rèn)為本課程的知識(shí)點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)點(diǎn)過(guò)多，需要認(rèn)真消化和長(zhǎng)期思考才能基本掌握．

【課程對(duì)象】董事長(zhǎng)，直接參與股權(quán)投資的高級(jí)管理者（因內(nèi)容涉及到被投企業(yè)的改造及管理控制，不建議無(wú)關(guān)人員參加）．

【課程時(shí)間】2天（6小時(shí)／天）

【課程大綱】

重組過(guò)程的考量

1、拆分重組

2、重組的終極技巧

３、重新融資的起步

４、重塑財(cái)務(wù)報(bào)表

５、表外資產(chǎn)的精妙運(yùn)用

６、董事會(huì)的控制和管理層的重新任命

７、資產(chǎn)的重新組合

８、信貸的力量

一、塑造新的控制力

定義你自己的勢(shì)力范圍

被投企業(yè)的失控狀態(tài)

董事會(huì)與公司章程的風(fēng)險(xiǎn)

?  董事們的背景－看不見(jiàn)的紐帶

?  公司章程中的游戲法則

防止公司利潤(rùn)的巨幅縮減

案例：某國(guó)當(dāng)?shù)刈畲蟮幕ぜ瘓F(tuán)收購(gòu)案－揮之不去的惡夢(mèng)

交易利益平穩(wěn)過(guò)渡

看不見(jiàn)的手，來(lái)自于你想像不到的高度

分謗－如何保護(hù)自己

合理與合法同樣重要

不可不做的客戶(hù)動(dòng)機(jī)分析

高明的投資者是怎樣看待被投企業(yè)客戶(hù)的？

隱形的債務(wù)，防不勝防的陷井

員工階層的穩(wěn)定

1、你需要知道被投企業(yè)的員工到底有多少收入，到底能得到什么，又有多來(lái)部分來(lái)自于你將擁有的企業(yè)？

2、誰(shuí)是業(yè)務(wù)骨干？誰(shuí)可有可無(wú)？

3、你不能靠自己來(lái)阻止員工的流動(dòng)．

４、提升控制能力

融資利益方的平穩(wěn)過(guò)渡

１、必須杠桿的理由

２、被投企業(yè)主要交易銀行－不得不面對(duì)的故人

３、融資的變數(shù)－保護(hù)你的資金鏈

４、資本圈的真面目

過(guò)渡策略的制定

１、利益的再分配

２、企業(yè)適應(yīng)性改造

３、平衡－這是投資游戲的通關(guān)方式

總論：重組是極為復(fù)雜的管理技巧，你需要做到短期的快速控制，和盡可能快的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)以及長(zhǎng)期的資本穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)可控．