全方位解析企業(yè)融資與資本市場(chǎng)

課程背景：

傳統(tǒng)企業(yè)融資更多采用以信貸為主的間接融資形式，然而在近幾年政府報(bào)告中關(guān)于金融體制改革的部分里明確指出，當(dāng)前要進(jìn)一步提升直接融資比重、完善多層次資本市場(chǎng)體系。很多企業(yè)按照傳統(tǒng)企業(yè)融資方式，債權(quán)或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)比重過(guò)大，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資本運(yùn)營(yíng)效率低，未能充分發(fā)揮企業(yè)資金優(yōu)勢(shì)，同時(shí)隨著金融體制改革的深化和監(jiān)管加強(qiáng)，企業(yè)需要結(jié)合多種融資方式來(lái)優(yōu)化自身的資金和資本效能，因此，越來(lái)越多的企業(yè)需要適應(yīng)并使用基于權(quán)益融資的直接金融工具與資本市場(chǎng)工具。

本課程《全方位解析企業(yè)融資與資本市場(chǎng)》主要分析企業(yè)傳統(tǒng)融資工具與模式，并在講授融資工具運(yùn)行邏輯基礎(chǔ)上為學(xué)員詳細(xì)解析當(dāng)前熱點(diǎn)投融資創(chuàng)新模式——供應(yīng)鏈鏈金融、ABS、REITS等；再?gòu)馁Y本運(yùn)作視角出發(fā)，詳細(xì)解讀企業(yè)如何利用融資工具和并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作、市場(chǎng)擴(kuò)張、業(yè)務(wù)整合的模式與方法。

課程收益：

■ 學(xué)習(xí)并運(yùn)用公司常見(jiàn)投融資模式與工具

■ 熟悉當(dāng)前熱點(diǎn)融資工具的創(chuàng)新與演化

■ 掌握股權(quán)投融資的流程與模式

■ 掌握利用基金與重組等工具實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作的模式

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：企業(yè)總裁、上市公司總經(jīng)理、董秘與財(cái)務(wù)總監(jiān)、私募基金從業(yè)人員、銀行投行部、產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)人員、科創(chuàng)園區(qū)負(fù)責(zé)人

課程方式：理論講授+案例分析+政策解讀

課程大綱

第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場(chǎng)環(huán)境分析

一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析

1. 新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律

2. 新舊增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投融資體系變革

二、投融資環(huán)境分析與發(fā)展趨勢(shì)

1. 投融資環(huán)境分析意義及背景——基于中國(guó)特色新型城鎮(zhèn)化背景的投融資分析

2. 宏觀投融資環(huán)境分析——中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)和調(diào)整背景的投融資分析

3. 中觀層面投融資環(huán)境分析要素——主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的投融資機(jī)會(huì)分析

4. 預(yù)期因素對(duì)金融市場(chǎng)的影響——人口，地緣政治，各種政策的變化對(duì)金融市場(chǎng)的影響分析

5. 疫情后投融資環(huán)境發(fā)展趨勢(shì)——從經(jīng)濟(jì)衰退走向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下投融資趨勢(shì)

三、中國(guó)投融資市場(chǎng)格局變化

1. 去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變

2. 以資本市場(chǎng)為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

工具：投融資工具在支持企業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的應(yīng)用

第二講：企業(yè)融資與傳統(tǒng)融資工具

一、公司融資概覽

1. 企業(yè)正確融資的必要性與掌握企業(yè)融資理論的迫切性

2. 正確認(rèn)識(shí)融資的雙刃劍效應(yīng)

3. 企業(yè)融資的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

4. 企業(yè)融資的意義

二、認(rèn)識(shí)公司融資

——企業(yè)融資對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

1. 企業(yè)融資的基本要素：風(fēng)險(xiǎn)控制、增信措施

2. 傳統(tǒng)融資模式概覽：銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等

3. 創(chuàng)新型融資模式概覽：夾層融資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)融資、結(jié)構(gòu)化融資等

三、企業(yè)融資的類型

1. 政策融資

2. 股權(quán)融資

3. 債券融資

4. 上市融資

5. 并購(gòu)融資

6. 創(chuàng)新融資

四、企業(yè)融資策略

1. 企業(yè)融資戰(zhàn)略

1）融資目標(biāo)

2）融資分析

3）融資準(zhǔn)備

2. 企業(yè)融資策劃

1）融資組織（成本、機(jī)構(gòu)、方式選擇）

2）融資方案

3. 企業(yè)融資實(shí)施

1）股權(quán)融資：投資方關(guān)注的問(wèn)題，企業(yè)關(guān)注的問(wèn)題，股權(quán)融資的幾個(gè)階段

2）債券融資：債券的原理與發(fā)行實(shí)踐，銀行融資，多元化融資渠道的多種債券融資模式，股債同投的多元化融資實(shí)

第三講：創(chuàng)新型融資

一、融資工具的創(chuàng)新演化路徑

——融資工具的演化變遷邏輯

——從增信措施及久期錯(cuò)配角度分析金融工具創(chuàng)新

二、創(chuàng)新型直接融資工具與產(chǎn)融結(jié)合

1. 債權(quán)證券化與永續(xù)債的運(yùn)用

2. 資產(chǎn)證券化在構(gòu)建產(chǎn)融生態(tài)圈中的應(yīng)用

3. 股權(quán)證券化實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整合與外延式發(fā)展

三、資產(chǎn)證券化

1. 產(chǎn)品原理：資產(chǎn)信用，企業(yè)信用，創(chuàng)新模式，屬性分析，

2. 產(chǎn)品主要要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型，產(chǎn)品的安全性，結(jié)構(gòu)化固定收益證券，

交易場(chǎng)所，基本結(jié)構(gòu)架構(gòu)圖

3. 主要模式：信貸資產(chǎn)證券化CLO，資產(chǎn)支出票據(jù)ABN，企業(yè)資產(chǎn)證券化ABS

4. 與其他債務(wù)融資方式比較：短期融資券，企業(yè)債權(quán)，銀行貸款，投資風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)分析

四、REITS（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）

1. 產(chǎn)品原理

2. 產(chǎn)品特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)分析

3. 收益來(lái)源分析

4. 底層資產(chǎn)要求

5. 發(fā)行流程

6. 與傳統(tǒng)融資工具比較分析

案例：彩云之南酒店資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃7. 7億元

案例：基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)專項(xiàng)計(jì)劃21億元

第四講：資本市場(chǎng)與企業(yè)融資

一、多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵與外延

1. 廣義概念下的多層次資本市場(chǎng)

2. 債權(quán)證券化、資產(chǎn)證券化、股權(quán)證券化的資本市場(chǎng)發(fā)展

3. 民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑與邏輯

二、中國(guó)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)

1. 多層次股票市場(chǎng)的布局結(jié)構(gòu)

2. 中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程概覽

3. 資本市場(chǎng)的制度變遷方向與趨勢(shì)

4. 公司登陸資本市場(chǎng)的意義

5. 廣義與狹義視角下的公司股權(quán)證券化

三、公司上市的資本市場(chǎng)路徑設(shè)計(jì)

1. 首發(fā)上市（IPO）的流程與條件概覽

2. 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的對(duì)比分析

3. 科創(chuàng)板（注冊(cè)制）的條件、程序與要求

4. 企業(yè)選擇直接證券化的應(yīng)對(duì)與路徑規(guī)劃

討論：當(dāng)前資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題概覽與點(diǎn)評(píng)

1. 科創(chuàng)板與注冊(cè)制究竟是否降低了上市門檻嗎？

2. 傳統(tǒng)IPO的門檻是提升還是下降了？

3. 為什么說(shuō)并購(gòu)重組成為當(dāng)前間接證券化的最重要路徑？

第五講：私募基金、并購(gòu)基金與產(chǎn)業(yè)基金

一、私募股權(quán)投資基金

——私募基金成為產(chǎn)融結(jié)合中重要金融工具

1. 私募股權(quán)基金的法律主體分析

2. 股權(quán)投資基金管理人的治理結(jié)構(gòu)分析

3. 私募股權(quán)基金的募資模式與流程

二、并購(gòu)基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用

1. 并購(gòu)基金作為創(chuàng)新交易工具的運(yùn)用與價(jià)值

2. “PE+上市公司”運(yùn)作中的不同分類模式

3. 并購(gòu)基金的7種核心盈利模式

4. 并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)企業(yè)外延式發(fā)展

5. 并購(gòu)基金交易結(jié)構(gòu)詳細(xì)拆解

6. 上市公司并購(gòu)基金運(yùn)作模式簡(jiǎn)析

三、產(chǎn)業(yè)基金在資本運(yùn)作中的應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展

——產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)知識(shí)

——產(chǎn)業(yè)基金推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的模式

案例分析：產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

案例分析：渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的解讀（中國(guó)第一只產(chǎn)業(yè)基金）