財務報表分析與財務舞弊識別

課程背景：

財務報表是一家企業(yè)財務狀況、經營成果及現金流量的直觀反映，透過財務報表投資人能夠相對全面、完整地了解一家企業(yè)，因此，無論是一級市場股權投資、二級市場股票投資、債券信貸等債權類投資，都需要進行財務報表分析，財務報表分析技術是投資的核心技能之一。對于財務專業(yè)人士而言，財務報表可能并不陌生，但報表的分析和實際應用卻是一門博大精深的學問，值得財務專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。如何才能更加準確、高效、深入的利用財務報表，快速發(fā)現財務粉飾及財務舞弊，本課程將結合實務案例，力求給財務報表分析者提供強有力的策略指導。

課程收益：

● 了解財務報表原理及三張報表之間的勾稽關系

● 了解財務粉飾與財務舞弊的常見手段

● 掌握以“三步法”為核心的多種實用財務報表分析工具

● 掌握財務報表分析及舞弊識別的方法

● 掌握上市公司年度報告快速高效的分析方法

課程時間：1-2天，6小時/天

課程對象：董事長/總裁 /董事會秘書/財務總監(jiān)

課程風格：

源于實戰(zhàn)：課程內容主要來自老師的實操經驗，課程注重實戰(zhàn)、實用、實效

幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓現場

邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維

價值度高：課程內容經市場實戰(zhàn)打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用

課程大綱

第一講：財務報表基礎分析

一、財務報表基礎

1. 財務報表定義、重要會計假設、三張報表各自特點及局限性

2. 三張報表內在邏輯關系

3. 會計準則、會計政策與會計估計，財務數據可比性

4. 財務報表數據獲取渠道與四類審計師意見

二、財務報表分析“三步法”

1. 業(yè)績檢驗：利潤表與現金流量表交叉驗證

2. 業(yè)績歸因：凈資產收益率三因素拆解

3. 驗證排雷：資產負債表內結構與重要項目附注分析

案例精講：伊利股份、三一重工財務報表分析

第二講：財務報表重要項目分析

一、資產負債表重要項目分析

1. 貨幣資金：貨幣資金分類，占比變動與經營情況，存貸雙高與舞弊識別

2. 金融資產：金融資產分類對財務報表影響

3. 應收賬款與應收票據：前五大、賬齡、結構分析，壞賬計提與利潤粉飾

4. 存貨：內部結構變化與企業(yè)經營，結構、庫齡與財務舞弊

5. 長期股權投資：成本法、權益法對報表的影響

6. 固定資產：重資產與輕資產、財務費用資本化、折舊估計對利潤表的影響

7. 在建工程：從周期、轉固看資產舞弊與利潤粉飾

8. 商譽：資本運作與商譽暴雷

9. 負債分析：無息負債與有息負債各自關注點

二、利潤表重要項目分析

1. 收入、成本及毛利率：價量分析與毛利率變動

2. 銷售費用：營銷驅動型辨析、銷售能力分析

3. 管理費用（含研發(fā)費用）：管理效率與股權激勵

4. 財務費用：融資模式與財務風險

5. 政府補助、投資收益及其他非經常性損益

三、現金流量表重要項目分析

1. 經營活動現金流分析：現金流與業(yè)績較差對比分析，驗證企業(yè)經營質量

2. 現金流量表直接法：應收、預收款對經營活動現金流入影響

3. 現金流量表間接法：折舊、壞賬、財務等因素對凈額的影響

4. 籌資活動現金流分析：資本運作能力與后續(xù)戰(zhàn)略預判

5. 投資活動現金流分析：擴張產能、布局行業(yè)與金融投資辨析

第三講：上市公司財務報表分析實戰(zhàn)

案例精講：貴州茅臺財報分析

案例精講：科大訊飛財報分析

案例精講：錦江酒店財報分析

案例精講：青島啤酒財報分析

案例精講：福耀玻璃財報分析

高階財報粉飾案例講解：樂視網的高超財技

第四講：其他財務報表分析工具

一、指標分析工具

1. 流動性分析：流動比率、速動比率與流動性分析誤區(qū)

2. 營運能力分析：結合企業(yè)業(yè)務類型解析各類資產周轉率

3. 同行業(yè)對比分析：結合產業(yè)邏輯與三步法的對比分析

4. 波特五力模型分析：五力模型議價能力舉例分析

二、上市公司年報速讀

1. 上市公司年報結構

2. 重要章節(jié)及各章節(jié)重點內容

3. 年報獲取渠道，官方網站、交易所與巨潮資訊，choice使用技巧

4. 其他業(yè)績披露信息，業(yè)績快報與業(yè)績預告