主講老師: | 俞勤 | |
課時安排: | 1天/6小時 | |
學習費用: | 面議 | |
課程預約: | 隋老師 (微信同號) | |
課程簡介: | 企業(yè)重組,是指在市場經(jīng)濟條件下為了實施戰(zhàn)略擴張、戰(zhàn)略收縮或者為增強內(nèi)力而進行的一種資本運營。 | |
內(nèi)訓課程分類: | 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財務稅務 | 基層管理 | 中層管理 | 領導力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團隊管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵 | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓 | 禮儀服務 | 商務談判 | 演講培訓 | 宏觀經(jīng)濟 | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運營 | 法律風險 | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓 | 保險培訓 | 銀行培訓 | 電信領域 | 房地產(chǎn) | 國學智慧 | 心理學 | 情緒管理 | 時間管理 | 目標管理 | 客戶管理 | 店長培訓 | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) | | |
更新時間: | 2023-08-11 09:22 |
授課主要內(nèi)容:
一、 資本運營的概念及特點
資本運營的對象:資本—股權(quán)的交換或轉(zhuǎn)讓
資本運營的方式:資本的流動—并購、重組、上市
內(nèi)部管理型戰(zhàn)略(企業(yè)家)
外部交易型戰(zhàn)略(資本家)
二、資本運營方式與策略
(一)企業(yè)戰(zhàn)略重組
企業(yè)重組,是指在市場經(jīng)濟條件下為了實施戰(zhàn)略擴張、戰(zhàn)略收縮或者為增強內(nèi)力而進行的一種資本運營。
企業(yè)重組的方式
(二)兼并與收購
兼并與收購作為一種外延的經(jīng)濟發(fā)展方式,已經(jīng)日益成為企業(yè)尋找快速發(fā)展,實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要手段。
1. 并購方式分析
與兼并、收購有關的部分案例分析:2001年10月,惠普以250億美元收購康柏;2001年,粵美的被美托投資公司收購;2012年5月,大連萬達集團以31億美元收購美國院線CMA—“蛇吞象”。
案例1. 中石油收購PK石油公司
案例2. 北大荒收購喬仕公司
并購的常見形式分析:橫向并購、縱向并購、多元化并購、換股合并、通過多次交易分步實現(xiàn)并購。
案例3. 盛大控股新浪
2. 并購的動因分析
生產(chǎn)協(xié)同效應、財務協(xié)同效應、經(jīng)營協(xié)同效應、人才和技術的協(xié)同效應
三起并購案例分析。
案例4. 聯(lián)想收購IBM-PC業(yè)務:交易結(jié)構(gòu)圖
案例5. 2010年3月國航掌控深航51%股權(quán)
3.并購的財務分析
并購過程中企業(yè)價值評估
?。?/span>1)并購目標企業(yè)的價值評估方法
案例6. 市盈率模型的運用
案例7. 未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的運用
并購后對企業(yè)財務的影響
(2)并購對企業(yè)盈余的影響
(3)并購對股票市場價值的影響
案例8. 并購對企業(yè)盈余及股票市場價值的影響
4.并購公司的治理結(jié)構(gòu)安排與機制設計
5.并購的整體流程與實務操作
(1)制定并購戰(zhàn)略
(2)組建并購團隊
(3)制定并購計劃
(4)目標搜尋
(5)盡職調(diào)查
(6)價值評估
(7)交易結(jié)構(gòu)
(8)并購融資:融資的科學性決定了資本的利用效率、并購的資金籌措方式
(9)談判、簽署并購協(xié)議
(10)完成交易
(11)制定并購后的整合戰(zhàn)略和計劃
收購方的困惑與心態(tài)分析
被收購方的困惑與心態(tài)分析
案例9. 中國鋁業(yè)并購戰(zhàn)略的進退分析
案例10. 柯達并購戰(zhàn)略失敗
案例11. 海信并購淄博電視機廠
案例12. 無錫尚德并購后的業(yè)務整合
(三)剝離與分立
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股票上市優(yōu)勢分析
發(fā)行股票的程序
公司股票的時機選擇
案例13. 北京“舒泰神”生物制藥股份有限公司股票上市
?。ㄎ澹┛鐕顿Y經(jīng)營
近來大宗海外并購交易成功和失敗的案例分析
案例14. 煙臺萬華海外并購案
案例15. 吉利收購沃爾沃
(六)托管
?。ㄆ撸┩犊柯?lián)合
案例16. 蒙牛與摩根斯坦利資本戰(zhàn)略合約
案例17. 首輪融資,順豐快跑加速
(八) 內(nèi)部股權(quán)重組與管理層收購(MBO)
(1)內(nèi)部股權(quán)重組與管理層收購:所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離,公司管理層通過對公司股權(quán)收購改變公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的并購行為
(2)員工持股計劃(MBO)
MBO的作用
MBO的參與者
內(nèi)部股權(quán)重組的實施階段性步驟
案例18. 我國企業(yè)內(nèi)部股權(quán)重組與管理層收購實踐
案例19. 四通公司改制案例
案例20. 粵美的內(nèi)部股權(quán)重組與管理層收購
總結(jié):資本運營方式及選擇
三、企業(yè)資本運營風險分析
(一)營運風險分析
(二)信息風險分析
(三)融資風險分析
(四)體制風險分析
(五)法律風險分析
案例21. 中海油收購尤尼克公司失敗
案例22.海爾收購美國美泰公司失敗
授課主要時間:兩天
授課對象:企業(yè)高管
京公網(wǎng)安備 11011502001314號