企業(yè)股權結構優(yōu)化模式及路徑分析

1、當前環(huán)境下企業(yè)的分類和主要特點

1)純粹的國有和集體企業(yè)的主要特點

2)傳統(tǒng)民營及家族式企業(yè)的主要特點

3)現(xiàn)代民營及家族式企業(yè)的主要特點

4)具備資產證券化優(yōu)勢的家族企業(yè)的特點

2、企業(yè)股權結構優(yōu)化的重要性

1)股權結構問題是家族企業(yè)最核心的問題

2)股權結構問題是最容易產生紛爭的問題

3)企業(yè)股權結構優(yōu)化可以有效整合各種資本和人才

4)企業(yè)股權結構優(yōu)化可破除家族企業(yè)做不大的瓶頸

3、家族企業(yè)股權結構不合理的主要表現(xiàn)

1)實際控制人不突出，家族企業(yè)的領軍人物不明確、不清晰

2)同時存在幾個“頭人”，導致企業(yè)決策效率低下、內部運營效率不高

3)股權問題沒有妥善解決，企業(yè)接班人問題無從解決

4)實際控制人不突出，與IPO發(fā)審政策直接沖突

4、家族企業(yè)股權結構優(yōu)化設計的主要思維

1)戰(zhàn)略思維：股權的結構要符合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向

2)產業(yè)思維：股權調整要踩對產業(yè)的發(fā)展周期

3)資本思維：股權調整要符合資本市場周期的節(jié)拍

4)動態(tài)管理：企業(yè)要成為社會資本人才和知識動態(tài)聚集平臺

5、企業(yè)股權結構優(yōu)化模式和主要環(huán)節(jié)

1)制定公司戰(zhàn)略依靠戰(zhàn)略規(guī)劃對歷史問題和待決策問題達成共識

2)尋找最適合領導家族企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的領軍人物

3)制定家族企業(yè)接班人計劃設立接班人篩選系列指標

4)設計股東盈利模式并建立定期分紅機制隔離風險

6、如何通過家族委員會、家族懂事會向外界釋放優(yōu)化股權

1)家族董事確定向外界釋放股權的比例及范圍

2)主要投向財務投資人、戰(zhàn)略投資人和高管團隊

3)釋放股權前設立主要標準和前期風險預判及考量

4)釋放股權后建立現(xiàn)代企業(yè)制度完善管理團隊