財務(wù)分析和建模的邏輯與技巧

【課程背景】

財務(wù)建模是將公司的各種業(yè)務(wù)信息按照價值創(chuàng)造的主線進行分類、整理和連接、并在此基礎(chǔ)上，完成對公司財務(wù)狀況的分析、預(yù)測及價值評估等功能，建模的目的是為不同使用者達到不同的結(jié)果！

【課程受益】

1.財務(wù)建模目的與應(yīng)用

2.財務(wù)建模的種類及要考慮的問題

3.財務(wù)建模技巧的應(yīng)用及核查內(nèi)容

【課程對象】財務(wù)人員、管理人員及其相關(guān)人員

【課程時長】1天（6小時）

【課程大綱】

第一單元：如何理解財務(wù)建模構(gòu)成？

 ? 財務(wù)建模：

2 為什么要建模？

2 建模為誰而制定的？

2 常見的五種建模的分類及應(yīng)用

2 財務(wù)建模的構(gòu)成

n 預(yù)測假設(shè)：

2 業(yè)務(wù)預(yù)測表：

2 情境分析：

2 折舊與攤銷預(yù)測：

2 財務(wù)費用預(yù)測：

2 利潤表預(yù)測

2 資產(chǎn)負債表預(yù)測

2 現(xiàn)金流量表預(yù)測

2 自由現(xiàn)金流預(yù)測

2 估值結(jié)果

2 相關(guān)財務(wù)比率數(shù)據(jù)

2 輸出結(jié)果及報表

2 原始數(shù)據(jù)導(dǎo)入

2 單季度利潤表導(dǎo)入

n 預(yù)測要素：

2 PART1 假設(shè)

2 PART2 具體財務(wù)預(yù)測

2 PART3 三張財務(wù)報表預(yù)測

2 PART4 分析

2 PART5 估值

2 PART6 原始數(shù)據(jù)

第二單元：財務(wù)建模應(yīng)用與實踐？

n 歷史數(shù)據(jù)：

2 歷史數(shù)據(jù)的整理及調(diào)賬

2 利潤表－垂直分析+水平分析

2 資產(chǎn)負債表－垂直分析+水平分析

2 財務(wù)比率分析——杜邦分析

2 目標公司過去業(yè)務(wù)模式的梳理

第三單元：如何考慮核心變量和業(yè)務(wù)假設(shè) 了解行業(yè)和市場？

n 核心變量：

2 行業(yè)、經(jīng)濟、公司戰(zhàn)略進行分析

2 預(yù)測年度

2 預(yù)測范圍——分子公司？

2 幣種

2 所得稅率

2 匯率

2 通貨膨脹率

2 市場規(guī)模及平均市場增長率

n 業(yè)務(wù)假設(shè)：

2 市場份額

2 收入增長率

2 營銷成本占比

2 毛利率

2 上線與下線產(chǎn)品

2 銷售價格與采購價格

2 人員和工資費用假設(shè)

第四單元：預(yù)測方法的應(yīng)用與核查？

n 預(yù)測方法：

2 收入增長率法

2 自上而下法－市場行業(yè)預(yù)測與邏輯

2 自下而上法－數(shù)量與價格

2 營業(yè)成本預(yù)測

2 銷售費用預(yù)測+管理費用預(yù)測

2 營運資金

2 現(xiàn)金流量表的財務(wù)預(yù)測

n 匯總平衡與檢查

2 基本盈利預(yù)測的假設(shè)－最后的檢查

2 基本盈利預(yù)測的假設(shè)－情景分析