資產(chǎn)證券化實(shí)務(wù)操作與案例分析

課程收益

n 全面了解資產(chǎn)證券化模式、交易結(jié)構(gòu)及操作步驟

n 全面掌握信貸資產(chǎn)證券化基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握資產(chǎn)支持票據(jù)基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)支持計(jì)劃基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程、操作流程

n 全面掌握中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs基本條件、交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管審核流程和操作流程

n 全面掌握基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認(rèn)與轉(zhuǎn)讓

n 全面掌握SPV的設(shè)立方法

n 全面了解資產(chǎn)證券化主要參與主體

n 全面了解資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范

n 通過(guò)大量案例講解來(lái)加深學(xué)員對(duì)操作要點(diǎn)的理解

課程對(duì)象：公司股東、董事長(zhǎng)/副董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)人員、資本愛(ài)好者等

課程特色：實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化

客戶代表：公開(kāi)課、山西建投、華僑城集團(tuán)、嶺南集團(tuán)、金融街集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)

課程大綱

模塊一  資產(chǎn)證券化概述

n 什么是資產(chǎn)證券化

n 資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程

n 四種資產(chǎn)證券化模式比較

n 資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)

n 資產(chǎn)證券化操作步驟

【案例分析】某小貸公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

模塊二  信貸資產(chǎn)證券化操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

? 銀行間市場(chǎng)發(fā)行的審核流程

? 交易所市場(chǎng)發(fā)行的審核流程 

n 操作流程

? 準(zhǔn)備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】××信用卡應(yīng)收款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目

模塊三  資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準(zhǔn)備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某天然氣收費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

模塊四  資產(chǎn)支持票據(jù)操作流程

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準(zhǔn)備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某自來(lái)水公司的資產(chǎn)支持票據(jù)

模塊五  資產(chǎn)支持計(jì)劃

n 基本條件

n 交易結(jié)構(gòu)

n 監(jiān)管審核流程

n 操作流程

? 準(zhǔn)備階段

? 執(zhí)行階段

? 發(fā)行階段

? 后續(xù)管理階段

【案例分析】某保險(xiǎn)資產(chǎn)支持計(jì)劃

【案例分析】某金融租賃項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃

模塊六  REITs操作流程

n 主要模式

? 公募REITs

? 私募REITs

? 準(zhǔn)REITs 

n 監(jiān)管審核流程

n 權(quán)益型REITs操作流程

n 抵押型REITs操作流程

n 私募REITs操作流程

n 中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs

? 基本條件

? 交易結(jié)構(gòu)

? 監(jiān)管審核流程

? 操作流程

? REITs存在的主要困難

【案例分析】某房地產(chǎn)公司信托基金

【案例分析】某公司REITs封閉式混合型發(fā)起式證券投資基金

【案例分析】2個(gè)REITs案例

模塊七  基礎(chǔ)資產(chǎn)的挑選、確認(rèn)與轉(zhuǎn)讓

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池標(biāo)準(zhǔn)

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的3種方式

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的真實(shí)性判斷 

n 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有效性

【案例分析】某國(guó)際中心資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

模塊八  SPV設(shè)立

n 構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)

n 構(gòu)建“雙SPV”的必要性

n SPV的作用

n SPV的組織形式

n 企業(yè)類資產(chǎn)支持證券SPV

n 信貸類資產(chǎn)支持證券SPV

【案例分析】某信托受益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

模塊九  資產(chǎn)證券化主要參與者

n 發(fā)起人

? 信貸資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)

? 企業(yè)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)

? 不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)發(fā)起人工作職責(zé)

n 交易協(xié)調(diào)人

? 產(chǎn)品設(shè)計(jì)

? 銷售與發(fā)行

? 流動(dòng)性管理

n 受托機(jī)構(gòu)

? 信貸資產(chǎn)證券化中受托機(jī)構(gòu)職責(zé)

? 資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃中計(jì)劃管理人職責(zé)

n 信用增級(jí)

? 內(nèi)部增信

? 外部增信

【案例分析】某PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)

【案例分析】某券商為××債券提供的投資者回售過(guò)橋方案

模塊十  資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范

n 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 

? 欺詐風(fēng)險(xiǎn)

? 信用風(fēng)險(xiǎn)

? 提前償付風(fēng)險(xiǎn)

n 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范

? 資產(chǎn)重組 

? 風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制 

? 信用增級(jí)機(jī)制

【案例分析】某資產(chǎn)證券化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析