股權(quán)融資：企業(yè)成功股權(quán)融資操作實(shí)務(wù)

課程背景：

股權(quán)融資通俗地說(shuō)，就是拿出企業(yè)的部分股份，以一定價(jià)格出售給投資人，獲得融資資金，出資方成為企業(yè)的新股東。

股權(quán)融資大致有以下四個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

首先、股權(quán)融資可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，模式清晰方向正確的企業(yè)，可以通過(guò)富余的資金和優(yōu)厚的資源，快速領(lǐng)先對(duì)手，占領(lǐng)行業(yè)制高點(diǎn)。

其次，股權(quán)融資成功的企業(yè)，代表資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的認(rèn)可，對(duì)企業(yè)發(fā)展方向的認(rèn)可，對(duì)企業(yè)未來(lái)的良好預(yù)期，對(duì)企業(yè)提高行業(yè)知名度和吸引人才有積極作用。

第三，股權(quán)融資成功的企業(yè)，有實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，不僅僅可以投入充裕的資金，更重要是會(huì)帶來(lái)豐富的資源，比如：客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等，涵蓋企業(yè)發(fā)展每個(gè)重要階段的所需資源。

第四，股權(quán)融資可以幫助企業(yè)提升公司管理體制優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，由個(gè)人決策轉(zhuǎn)變成群體決策，降低企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)。

但是，想成功股權(quán)融資，并非一件易事。需要“引路人”，詳細(xì)介紹股權(quán)融資中方方面面的重要事項(xiàng)，為企業(yè)成功獲得股權(quán)融資保駕護(hù)航。

課程收益：

● 掌握企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的頂層設(shè)計(jì)方案，能夠?yàn)樽约浩髽I(yè)未來(lái)發(fā)展做好股權(quán)規(guī)劃；

● 知己知彼，厘清自身企業(yè)戰(zhàn)略，熟悉股權(quán)投資機(jī)構(gòu)選擇評(píng)估13個(gè)維度；

● 掌握商業(yè)計(jì)劃書(shū)的撰寫(xiě)7個(gè)原則，能夠高質(zhì)量撰寫(xiě)自己企業(yè)的融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)；

● 熟悉股權(quán)融資5大流程，高效配合投資機(jī)構(gòu)做好盡職調(diào)查，提升融資成功率；

● 掌握企業(yè)估值2個(gè)方法和商務(wù)談判要點(diǎn)，合理平衡股權(quán)稀釋和自身股權(quán)比例；

● 知曉如何在投后如何維護(hù)股東關(guān)系，充分利用股東資源進(jìn)一步做好企業(yè)。

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實(shí)際控制人、公司股東及投資人、公司董事長(zhǎng)、總裁、董事會(huì)秘書(shū)、公司高級(jí)管理人員等

課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：股權(quán)融資筑基篇

一、融資的基本認(rèn)知

1. 兩種常見(jiàn)的融資方式：債務(wù)融資與股權(quán)融資

2. 股權(quán)融資資金來(lái)源需與資方訴求匹配

3. 股權(quán)融資比例要與公司發(fā)展周期相匹配

4. 股權(quán)融資方式要與公司商業(yè)模式相匹配

二、股權(quán)的頂層設(shè)計(jì)

股權(quán)的重要性：疊加“權(quán)”與“錢(qián)”的雙重訴求

1. 有限合伙公司的6個(gè)重要持股比例

2. 非公眾股份公司的4個(gè)重要持股比例

3. 國(guó)內(nèi)上市公眾公司10個(gè)重要持股比例

三、常見(jiàn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例優(yōu)劣分析及問(wèn)題隱患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3.  “1=2+3”持股形式

第二講：股權(quán)融資認(rèn)知篇

一、創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)設(shè)計(jì)

1. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)設(shè)計(jì)的基本原則：控股權(quán)穩(wěn)定

2. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)分配原則

分配原則一：分階段的分配給未來(lái)預(yù)留空間

分配原則二：稀釋股權(quán)不影響控制權(quán)

3. 分股不分權(quán)的七種方法：

1）通過(guò)公司章程把握企業(yè)控制權(quán)

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通過(guò)金字塔形多層級(jí)控制鏈控股公司

4）表決權(quán)差異安排實(shí)現(xiàn)少數(shù)股權(quán)控制公司

5）與其他核心股東簽署一致行動(dòng)協(xié)議

6）行使委托投票權(quán)掌握控股權(quán)

7）科學(xué)設(shè)計(jì)發(fā)行優(yōu)先股

二、投資經(jīng)理選擇企業(yè)的評(píng)估

1. 評(píng)估創(chuàng)始人素質(zhì)（4個(gè)維度）

2. 評(píng)估創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目（4個(gè)維度）

3. 評(píng)估創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)（4個(gè)維度）

4. 綜合維度評(píng)估創(chuàng)業(yè)公司質(zhì)地

三、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

6.1企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要性

6.2新公司如何制定自身戰(zhàn)略

6.3設(shè)計(jì)企業(yè)戰(zhàn)略需要考量的元素

6.4創(chuàng)業(yè)公司的三大戰(zhàn)略

第三講：股權(quán)融資準(zhǔn)備篇

一、認(rèn)識(shí)商業(yè)計(jì)劃書(shū)

1. 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的重要性一：自我評(píng)估與自我審視的工具

2. 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的重要性二：融資機(jī)構(gòu)的敲門(mén)磚

3. 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的重要性三：貫穿企業(yè)全生命周期

二、商業(yè)計(jì)劃書(shū)的撰寫(xiě)原則

原則一：按照七大板塊規(guī)劃內(nèi)容

原則二：換位思考，突出投資人關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容

原則三：有針對(duì)性的介紹公司基本情況

原則四：展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)切忌不可自吹自擂，要多用客觀數(shù)據(jù)自證

原則五：排版形式要簡(jiǎn)潔統(tǒng)一，邏輯條理清晰，不必過(guò)度追求華麗

案例：違背撰寫(xiě)原則的商業(yè)計(jì)劃書(shū)示范

三、商業(yè)計(jì)劃書(shū)7大章節(jié)的撰寫(xiě)

1. 投資亮點(diǎn)：項(xiàng)目摘要概覽

2. 公司團(tuán)隊(duì)：履歷成功經(jīng)驗(yàn)

3. 項(xiàng)目定位：我要賺什么錢(qián)

4. 市場(chǎng)分析：市場(chǎng)空間多大

5. 商業(yè)計(jì)劃：如何達(dá)到目標(biāo)

6. 財(cái)務(wù)計(jì)劃：需要花多少錢(qián)

7. 資本退出：資方終極訴求

案例：優(yōu)秀商業(yè)計(jì)劃書(shū)展示

第四講：股權(quán)融資流程篇

一、企業(yè)股權(quán)融資的啟動(dòng)準(zhǔn)備

準(zhǔn)備一：按照標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)備好商業(yè)計(jì)劃書(shū)

案例：某龍頭公司商業(yè)計(jì)劃書(shū)示例

準(zhǔn)備二：熟悉投前、投中、投后的融資流程

準(zhǔn)備三：掌握融資過(guò)程中八條需要堅(jiān)守的原則

準(zhǔn)備四：在商業(yè)模式經(jīng)過(guò)階段性驗(yàn)證時(shí)啟動(dòng)融資

1）不適時(shí)機(jī)：自身資金鏈斷裂，期盼投資機(jī)構(gòu)雪中送炭

準(zhǔn)備五：簽約至少兩家靠譜的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（FA）機(jī)構(gòu)

小工具：準(zhǔn)備工作中容易忽視的細(xì)節(jié)

二、三個(gè)要點(diǎn)讓投資人路演更有效

要點(diǎn)一：大面撒網(wǎng)定點(diǎn)跟進(jìn)投資人

要點(diǎn)二：提前熟悉路演環(huán)境

案例：?jiǎn)滩妓沟穆费轀?zhǔn)備

要點(diǎn)三：投資人關(guān)注問(wèn)題的問(wèn)答練習(xí)

案例：一個(gè)成功的路演應(yīng)該是怎樣的

三、企業(yè)融資估值的衡量標(biāo)準(zhǔn)

1. 標(biāo)準(zhǔn)一：創(chuàng)業(yè)公司融資估值要適合公司發(fā)展階段

2. 標(biāo)準(zhǔn)二：企業(yè)家應(yīng)該客觀合理面對(duì)自己公司估值

案例：因不愿降低估值錯(cuò)失融資機(jī)會(huì)而創(chuàng)業(yè)失敗

3. 投資機(jī)構(gòu)評(píng)估融資企業(yè)估值的2個(gè)方法：

方法一：相對(duì)估值法

方法二：資金收益預(yù)期法

——企業(yè)估值要做好資金需求與股權(quán)稀釋的取舍

第五講：股權(quán)融資實(shí)施篇

一、融資簽約前——配合投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查

1. 投資機(jī)構(gòu)盡調(diào)的目的：識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

2. 投資機(jī)構(gòu)盡調(diào)的關(guān)注要點(diǎn)：

1）業(yè)務(wù)層面

2）法律層面

3）財(cái)務(wù)層面

3. 在配合盡調(diào)過(guò)程中企業(yè)方的3點(diǎn)注意事項(xiàng)：

1）按照盡調(diào)清單提供資料時(shí)要盡量做到全面、詳實(shí)、充分

2）在接受投資機(jī)構(gòu)會(huì)談訪談時(shí)要盡量做到客觀、不夸大

3）在補(bǔ)充提供盡調(diào)材料時(shí)要盡量做到內(nèi)容表述前后一致

二、融資簽約中——談判與簽約

1. 談判的核心：權(quán)利與義務(wù)的博弈

2. 談判的內(nèi)容：八大核心問(wèn)題

3. 談判的注意事項(xiàng)：靈活但不失底線

4. 簽署投資意向書(shū)（TS）的要點(diǎn)：投資的關(guān)鍵要素要具體體現(xiàn)

5. 簽署股權(quán)投資協(xié)議的要點(diǎn)：談判達(dá)成的共識(shí)要與投資協(xié)議條款一致

三、融資簽約后——打款與投后

1. 打款前注意：提前熟悉對(duì)方流程時(shí)長(zhǎng)

2. 打款后注意：及時(shí)辦理工商登記變更

3. 投后充分尊重小股東權(quán)益，在投資圈中獲得良好口碑

課程總結(jié)：啟動(dòng)下一路融資的準(zhǔn)備——一直在路上