財(cái)報(bào)解碼：戰(zhàn)略視角下的高級(jí)財(cái)務(wù)分析

財(cái)報(bào)解碼：戰(zhàn)略視角下的高級(jí)財(cái)務(wù)分析

課程背景：

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位越來(lái)越重要。企業(yè)急需優(yōu)化升級(jí)財(cái)務(wù)管理模式以實(shí)現(xiàn)對(duì)各部門(mén)財(cái)務(wù)管理行為的有效把控，進(jìn)而為提升自身的內(nèi)部控制水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，不斷提升改進(jìn)企業(yè)的綜合竟?fàn)帉?shí)力。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)是以資金管控的形態(tài)歸集到財(cái)務(wù)部的，財(cái)務(wù)管理者能過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的分析，找出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不只只是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)而已，他能夠反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前端業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題與事項(xiàng)，那么財(cái)務(wù)管理者需要掌握財(cái)務(wù)分析的專(zhuān)業(yè)技能與方法。財(cái)務(wù)不只是會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理更需要財(cái)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)的深入了解，并對(duì)業(yè)務(wù)的管理提出建設(shè)性的管理意見(jiàn)與方法。

企業(yè)運(yùn)營(yíng)是以獲利賺錢(qián)為目標(biāo)的，但是企業(yè)哪項(xiàng)業(yè)務(wù)是賺錢(qián)的，哪項(xiàng)業(yè)務(wù)是能夠長(zhǎng)期賺錢(qián)的，哪項(xiàng)業(yè)務(wù)是無(wú)生命力卻利潤(rùn)是最高的，能讓企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)是如何的一種業(yè)務(wù)模式?？此坪芗t火的企業(yè)經(jīng)營(yíng)為何總是沒(méi)有現(xiàn)金留存下來(lái)，總是資金不夠運(yùn)營(yíng)支付也無(wú)留存，到是底是經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、市場(chǎng)問(wèn)題、客戶問(wèn)題還是管理問(wèn)題。

本課程通過(guò)系統(tǒng)的闡釋財(cái)務(wù)報(bào)表編制的背景和邏輯，幫助學(xué)員從戰(zhàn)略高度理解不同類(lèi)型企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心難點(diǎn)和重點(diǎn)，了解財(cái)務(wù)報(bào)表編制和分析是全公司的系統(tǒng)工程而并非是財(cái)務(wù)部一個(gè)部門(mén)的職責(zé)，需要企業(yè)全體員工協(xié)作完成，同時(shí)幫助員工讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，并利用財(cái)務(wù)報(bào)表的信息指導(dǎo)自己需要承擔(dān)的工作，并理解自己本職工作對(duì)企業(yè)組織戰(zhàn)略的支撐和帶動(dòng)作用，從而更好發(fā)揮潛能并提高自己的職業(yè)能力，從而促進(jìn)企業(yè)整體組織能力的提升。

課程收益：

1. 幫助員工理解財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性：培訓(xùn)可以幫助員工認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)管理中的核心作用，以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)決策和經(jīng)營(yíng)的重要性。

2. 提升員工的財(cái)務(wù)分析能力：通過(guò)培訓(xùn)，員工可以學(xué)習(xí)如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，從而提升其財(cái)務(wù)分析能力。

3. 增強(qiáng)員工的財(cái)務(wù)管理技能：培訓(xùn)可以幫助員工掌握財(cái)務(wù)管理的基本原理和方法，包括財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、分析技巧、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算等方面的知識(shí)和技能。

4. 促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部決策和溝通：通過(guò)培訓(xùn)，員工可以更好地理解和解釋財(cái)務(wù)報(bào)表，提高企業(yè)內(nèi)部決策的質(zhì)量和效率，促進(jìn)部門(mén)之間的溝通和協(xié)作。

5. 改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)表現(xiàn)：通過(guò)提升員工的財(cái)務(wù)分析能力，企業(yè)可以更及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決財(cái)務(wù)問(wèn)題，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)策略，提高企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況。

6. 增強(qiáng)員工的職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力：通過(guò)接受財(cái)務(wù)報(bào)表與分析的培訓(xùn)，員工可以提升自身的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和技能水平，增強(qiáng)職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為個(gè)人職業(yè)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：總經(jīng)理、股東、企業(yè)高級(jí)管理者、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)分析人員等

課程方式：講師講授、案例研討、角色演練、小組討論等形式的互動(dòng)式，要求全員參與。

課程大綱

導(dǎo)入：財(cái)務(wù)報(bào)表——簡(jiǎn)明框架的六步法

第一步：理解行業(yè)特征

第二步：識(shí)別企業(yè)戰(zhàn)略

第三步：評(píng)估報(bào)表質(zhì)量

第四步：盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)分析

第五步：未來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

第六步：企業(yè)估值

案例分析：港股上市公司：A集團(tuán)20XX年年度報(bào)告披露

第一講：重新認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)“三表”（資產(chǎn)負(fù)債表+利潤(rùn)表+現(xiàn)金流量表）

一、資產(chǎn)負(fù)債表

1. 資產(chǎn)部分

1）流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比例

2）資產(chǎn)負(fù)債比率

3）資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)資產(chǎn)的變化情況

2.負(fù)債部分

1） 流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例（評(píng)估企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債能力）

2）負(fù)債總額和凈資產(chǎn)的比例（了解企業(yè)負(fù)債的規(guī)模和凈資產(chǎn)的比例）

3）負(fù)債項(xiàng)的具體內(nèi)容（了解企業(yè)的負(fù)債構(gòu)成和債務(wù)情況）

3.所有者權(quán)益部分——資本結(jié)構(gòu)+資本回報(bào)率

案例分析：A股上市公司：B集團(tuán)20XX年財(cái)務(wù)報(bào)表分析

二、利潤(rùn)表

1. 總收入和總成本

——分析企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)效益，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利趨勢(shì)

2.毛利潤(rùn)

——了解企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)的盈利能力，評(píng)估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)效率

3.凈利潤(rùn)

——反映企業(yè)在特定期間內(nèi)的凈盈利情況，評(píng)估企業(yè)盈利能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效

4.費(fèi)用和費(fèi)用率

——評(píng)估企業(yè)的成本控制能力和經(jīng)營(yíng)效率

5. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)率

1）計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（總收入減去總成本和費(fèi)用），評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力

2）計(jì)算凈利潤(rùn)率（凈利潤(rùn)與總收入的比率），評(píng)估企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)效率

案例分析：美股上市公司：C集團(tuán)20XX年財(cái)務(wù)報(bào)表分析

三、現(xiàn)金流量表

1. 現(xiàn)金流量表的四大作用

作用一：衡量企業(yè)現(xiàn)金流

作用二：評(píng)估企業(yè)償債能力

作用三：判斷企業(yè)盈利的質(zhì)量

作用四：輔助經(jīng)營(yíng)決策

2.產(chǎn)品生命周期與現(xiàn)金流量表（四階段）

——導(dǎo)入階段（引入階段）→成長(zhǎng)階段→成熟階段→衰退階段：

3.現(xiàn)金流量表與風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)系

1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析（重點(diǎn)：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來(lái)支付短期債務(wù)和應(yīng)付賬款）

2）償債能力評(píng)估（重點(diǎn)：判斷是否有足夠的現(xiàn)金流入來(lái)償還債務(wù)和支付利息）

3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析（重點(diǎn)：是否能夠持續(xù)盈利并保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)）

4）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（重點(diǎn)：評(píng)估企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值）

5）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理（重點(diǎn)：發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施）

第二講：盈利分析——如何選出一家好企業(yè)

討論：什么樣的企業(yè)才是一家優(yōu)秀的企業(yè)？

一、盈利分析工具

1.利潤(rùn)表

2.毛利率

3.凈利率

4.盈利能力指標(biāo)

5.盈利質(zhì)量分析

6.比較分析

案例分析：A股上市公司：D公司20XX年財(cái)務(wù)報(bào)表分析

二、“凈利潤(rùn)”的四種分析模式

1.趨勢(shì)分析

2.比率分析

3.成本結(jié)構(gòu)分析

4.收入質(zhì)量分析

5.行業(yè)比較分析

6.預(yù)測(cè)分析

三、資產(chǎn)回報(bào)率

——趨勢(shì)+行業(yè)比較+資產(chǎn)結(jié)構(gòu)+盈利質(zhì)量

互動(dòng)：讀出總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)回報(bào)率背后的故事

第三講：風(fēng)險(xiǎn)分析——如何評(píng)估底線在哪里

一、風(fēng)險(xiǎn)分析重要性

1.識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)

2.保護(hù)投資者利益

3.提高透明度和信任

4.支持決策制定

5.遵守法規(guī)和規(guī)范

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)（管理）

——流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)的增加都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和信用狀況產(chǎn)生負(fù)面影響

1.制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)水平

2.合理規(guī)劃資金需求、建立充足的流動(dòng)性儲(chǔ)備和多元化融資渠道

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)和提高資產(chǎn)質(zhì)量

案例分析：房地產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)性和償債風(fēng)險(xiǎn)分析：以恒大為例

工具：Z-score模型